重点电厂煤耗维持在60万吨之上,并未出现显著的回升,但电厂当周加速补库,且主要以长协为主,目前电厂可用天数回升至高位,提前为夏天用电高峰做准备。铁路端运输效率较高,港口库存持续积累,对价格存在一定的压制作用。焦企第三轮涨价基本被下游接受,当周主要焦炭品种均有100元的涨幅。开工方面,环保政策并未出现更多新要求,开工率保持相对平稳。焦企焦煤库存持续保持一个良好的状况,但港口库存持续回升,短期存在一定的压力。短期可可关注焦炭提价对焦炭上市公司的正面刺激,可关注山西焦化等焦炭上市公司。焦企利润空间后续放大后,对港口煤炭的接货意愿或将上升,港口去库存对焦炭提价利好效应形成一定的对冲,焦煤板块短期还难形成有效提振。投资主线可参考:(1)成本控制良好,先进产能代表,低估值、高分红标的;(2)国企改革相关概念。个股方面可关注低估值大型龙头企业中国神华、兖州煤业、潞安环能等。此外还需关注西山煤电、山西焦化等具备国企改革、地方企业重组相关概念的上市公司。
风险提示:宏观经济下行超预期,政策风险
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