计算机行业2019年第19期周报:等保2.0有望正式出台,关注信息安全龙头企业

上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4187.38点,下跌3.55%,沪深300指数下跌4.67%,创业板指数下跌5.54%,中小板指数下跌4.99%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第六(6/28)。分版块来看,各主题板块指数以下跌为主,网络安全指数、卫星导航指数、云计算指数表现位居前列,虚拟现实指数、移动互联网指数、智慧医疗指数表现相对较差。上周计算机板块有29家公司上涨,2家公司持平,169家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有新晨科技(+15.7%)、*ST工新(+13.33%)、思维列控(+12.96%)、东方通(+9.27%)、恒华科技(+8.95%)。

本周行业观点:上周,根据界面网记者从“2019工业安全大会”上获悉,中国将于5月13日发布网络安全等级保护技术2.0版本。等保2.0版本在1.0的基础上,注重全方位主动防御、动态防御、整体防御和精准防护,实现了对云计算、大数据、物联网、移动互联和工业控制系统等保护对象全覆盖。虽然等保2.0征求意见稿在一年前左右就已经出台,但此次正式出台将标志着这一项国家信息安全基本制度的正式落地,也将是对网络安全法在产业层面、标准层面和执行层面的具体落实。等保2.0标准的落地具有重要意义,一方面由于信息技术的飞速发展,等保2.0所定义的等级保护对象相对1.0版本有着更大的范围,云计算、大数据、物联网等新技术领域的网络安全受到重视,网络安全内涵等到极大扩充;另一方面,等保2.0对信息系统网络安全提出了更高的合规性要求,同时网络运营者成为等级保护的责任主体,势必会提升企业及政府机关对网络安全的重视程度。等保2.0标准的正式落地,有望使得后续的等保相关工作快速展开。网络安全等级保护工作包括定级、备案、建设整改、等级测评、监督检查这几个阶段,能够提供全面一体化服务的综合性厂商有望在等保工作开展过程中最为受益。此外,新标准涉及到许多对新技术新应用方面的要求,也有利于技术储备全面、技术研发方面领先的安全厂商,行业集中度有望逐渐得到提升。根据工信部最新发布数据,2019年一季度我国信息安全产品和服务共实现收入207亿元,同比增长13.4%,增速比前两个月提高0.3个百分点,仍然保持较快增长趋势。行业内建议关注在安全技术、安全产品方面占据优势的龙头企业,如启明星辰、绿盟科技、深信服、卫士通、南洋股份等。

重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,持续完善基于云服务的线上SaaS产品体系。公司线上、线下相结合的服务模式已经成型,全产业链一体化的服务能力是公司独特的竞争优势,有望助力公司业绩提升。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。(3)中海达:公司是国内业务覆盖全面的卫星导航领先企业。公司产品在主流的RTK产品、GIS数据采集器、海洋探测设备市场均占据重要的市场地位。在技术领域,公司是国内少数几家拥有自主板卡技术的公司之一。2018年,公司北斗高精度板卡已经在自有RTK设备上实现约50%的进口替代。作为行业龙头的中海达将受益于卫星导航产业链发展以及北斗建设的日趋完善。(4)广联达:公司是国内建筑信息化龙头,以工程造价和工程施工类软件为业务核心。在工程造价软件领域,2015年公司开始在传统软件收费方式的基础上推广“云+端”的产品架构,并正式发布采用新型的云计价产品。2018年公司造价业务的云转型得到加速,转型地区由6个扩大至11个,转型范围由工程计价业务扩展至全造价业务。2018年公司新签云业务相关合同金额6.55亿元,同比增长274%。同时施工业务随着内部整合的逐渐深入,竞争优势有望得到持续巩固。(5)润和软件:公司是国内金融信息化领域领先企业,其中银行客户为主要的服务对象。2017年公司在中国银行IT解决方案市场占有率排名第8,其中在业务类解决方案市场排名第4,并在核心业务解决方案子市场排名第2,市场占有率达5.7%。公司与蚂蚁金服有着深入的战略合作,双方以中小银行为共同的目标客户,以科技赋能的方式助其在服务中小企业的过程中提高竞争力。目前,公司与蚂蚁金服的各项合作进展顺利。“新一代分布式金融核心系统”研发顺利。在智能终端信息化业务领域,公司拥有包括“芯片、平台、应用”的整体生态能力,以“一站式的交付模式”帮助客户快速研发产品、提高用户体验。公司携手华为hikey970人工智能芯片推出新一代AI边缘计算平台,助力终端信息化业务快速突破。

风险因素:宏观经济环境发生较大变化风险;政策不及预期风险;商誉减值风险。