板块追踪:上周通信(申万)指数收于2653.04,上涨3.58%,沪深300指数上涨4.90%,创业板指数上涨4.94%。上周,各申万一级行业均呈现上涨趋势。从子板块来看,上周子版块均呈现上涨趋势。其中,增值运营服务上涨最多(11.11%)。上周通信板块有79家公司上涨,5公司持平,25家公司下跌。
行业观点:4月3日,中国移动公布2019年物联网USIM卡集采结果,总计超4.9亿张,较2017-2018两年采购量的总和还要多出近1.2亿张。此次大量采购表明,做为三大运营商的领头羊,中国移动力图开拓新的收入来源,持续在物联网领域发力。2017年中国移动物联网连接数为2.29亿个,同比增幅高达122%,而2018年底,中国移动蜂窝物联网连接已经超过5亿。根据中国移动预测,2019年底,中国移动蜂窝连接将超过7.8亿,三大运营商合计将超过11亿。我们认为:未来5G定义的海量连接场景将催生更多连接需求,物联网行业发展将进一步得到推动。物联网领域所覆盖的子行业,譬如智能穿戴、智能家居、市政物联、工业物联、车联网等领域,也将在运营商、设备商的资本驱动下,逐步走向商用成熟和规模化发展。我们建议关注最先受益的物联网模块企业高新兴,移为通信和广和通。近日,韩国和美国运营商的5G服务正式启动。韩国运营商在4月5日同时开启正式商用5G,据运营商KT称,已在首尔部署了大约15000个5G基站;LGUplus则表示在首尔及周边大都市地区部署了18000个5G基站;韩国最大的运营商上SKT于4月3日的5G服务发布会上表示已部署34000个5G基站。而美国Verizon电信公司于4月3日宣布已在明尼阿波利斯和芝加哥的部分地区正式启用其5G商用网络,相比其之前公布的发布时间提前了一周,因此成为全球第一个推出5G网路的运营商。与4G的路径相似,目前韩国和美国的5G网络仅仅是在热点地区覆盖,用户体验尚未达到理想的程度,未来将逐步完善。由于韩国和美国的抢先领跑,我们预计我国的5G临时牌照发放也将临近,将可能在2019年5月17日电信日发放。整体5G板块的主题性投资机会将凸显,建议关注中兴通讯,烽火通信,中际旭创和沪电股份。
公司推荐:1.高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2.网宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。3.中际旭创(300308.SZ):2017年,公司收购苏州旭创转型光通信,所面向的主要客户包括Google,Amazon,华为,中兴等知名国内外公司。苏州旭创的海归团队拥有强大的技术背景,攻克了众多技术难题,并打通了国外互联网巨头的渠道,随着100GCWDM4爆款产品的量产,公司成功居于光模块市场第一梯队的位置。公司产品迭代能力强,能享受产品快速降价之前的红利,因此毛利率相较同行业的上市公司高。同时,苏州旭创管理,研发和制造均在国内,人力成本具备优势,采购规模大,能实现较强上游议价能力。苏州旭创目前已经进入互联网和电信巨头的供应链,凭借对海外巨头批量供货的实力背书,公司有望在国内市场打开局面。未来随着400G模块需求的爆发,以及5G网络的开始建设,公司业务有望上一个新台阶。
风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
