电子行业:面板需求强劲,关注相关产业链

上周市场表现: 上周沪深300 指数升幅2.37%,同期电子行业(申万) 升幅2.89%。电子行业各子板块中,半导体升幅4.82%,光学光电子升幅3.90%,其他电子升幅1.35%,元件升幅2.61%,电子制造升幅1.92%。涨幅位于后五位的行业为银行、农林牧渔、家用电器、电气设备、有色金属,其中银行的涨幅为0.46%。

行业重要新闻:小米今年分两次将资金注入小米印度科技公司:3 月1 日的200 亿卢比和1 月17 日的150 亿卢比, 已经超越三星成为印度智能手机市场的领导者; 富士康宣布富士康及其珠海项目团队与珠海市政府签署了战略合作协议,将在珠海对系统IC 晶圆厂的建设与设备采购等各种晶圆厂的运营事项进行支持; 根据市场研究机构IHS Markit 发布数据显示,去年全球显示器面板市场上,三星显示器和LG 显示器市占率分别位居前两位,再次彰显韩国显示器的优势;中芯长电半导体有限公司发布世界首个超宽频双极化的5G 毫米波天线芯片晶圆级集成封装SmartAiPTM 工艺技术, 与领先的天线方案提供商硕贝德无线科技股份有限公司合作,使5G 毫米波天线模块成功实现了从24GHz 到43GHz 超宽频信号收发。

本周投资观点:近期,面板行业需求强劲:政策方面,国家广播电视总局表示,将进一步加大高清电视和4K 超高清电视的推进力度,计划到2020 年,高清频道将成为电视主流播出模式,国家相关政策的出台将带动面板行业的快速发展。供应商方面,作为目前全球唯一的大尺寸OLED 面板供应商的LGD,在广州投资的8.5 代OLED 面板生产线将于今年三季度正式投产。受此影响,我们建议关注面板企业如京东方等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司:高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技;智能家居和家居AI:和而泰,东软载波,新北洋;新能源和智能汽车:万安科技,亿纬锂能; 半导体:北方华创,富瀚微,士兰微;白马股:大族激光,海康威视, 大华股份,三安光电,歌尔股份等;电子浆料和催化剂:国瓷材料; FPC:弘信电子、依顿电子;汽车电子:保隆科技

风险提示:5G 建设进度不及预期。