过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股 3.4-3.10,本周沪深300指数下跌2.46%,建筑材料指数(申万)下跌0.87%,建材板块跑赢沪深300指数1.59个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:罗普斯金(+26.8%)、青松建化(+25.1%)、纳川股份(+17.5%);居后3位的个股:中国巨石(-7.6%)、祁连山(-6.9%)、伟星新材(-6.9%)。 过去一周行业量价库情况跟踪 本周全国P.O42.5高标水泥平均价为423元/吨,环比下跌2.46%,同比上涨6.29%。库容比为64.6%,环比上涨2.3个百分点,同比上涨7.1个百分点。价格下调区域主要是江苏、浙江、江西、福建、山东、安徽和湖北等地,幅度10-30元/吨。3月初受降雨影响,华东、中南地区下游需求恢复缓慢,企业发货普遍在左右,少部分企业能达到70%-80%,受此影响,水泥价格继续小幅走低20-30元/吨。下周开始,南方地区天气将会好转,下游需求若能恢复8-9成或正常水平,水泥价格将会企稳,反之,若需求不达预期,部分地区水泥价格有继续下行可能。
本周玻璃现货价格环比小幅下降0.38%。截至3月8日,玻璃期货活跃合约1905报收于1305元/吨,环比下降2.10%。现货平均报价为77.1元/重量箱,环比下降0.38%,同比下跌5.11%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价1575.78元/吨,环比下降0.67%。 截至3月7日,美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI)现货价为56.66美元/桶,较上周环比上涨1.54%。截至3月9日,我国动力煤(Q5500,山西产,秦皇岛)现货价554元/吨,环比下降4.65%。截至3月8日,全国重质纯碱市场价(中间价)1886元/吨,环比下跌0.16%。截至3月6日,进口废纸到岸价(美废8#)为180美元/吨,环比无变化。
行业要闻简述 ①工信部:2018年水泥熟料总产能减少5400万吨;②安徽“点燃”水泥行业智能制造;③新福兴玻璃两条生产线计划今年点火投产;④肇庆:明年年底前,完成建陶企业退出和整治;⑤又一地要求承担供暖功能的水泥企业参与错峰。 行业策略及投资建议 近期随着行情演绎,市场偏好逐步提升,随着淡季临近尾声,各子行业数据运行开始出现分化,我们观点依旧建议把握春季,白马估值修复,优质小盘股超跌反弹。分子行业看:①水泥淡季走向尾声,全年盈利中枢初显,白马估值有望修复,推荐海螺水泥、塔牌集团等;关注华北及雄安新区相关标的,推荐冀东水泥、金隅集团;市场风险偏好提升,可关注风险较大但弹性亦较大的西北标的:天山股份、祁连山、宁夏建材;②玻璃:短期库存累积,若开春盈利下行引发行业冷修潮将有利于行业供求格局的中长期改善,期待再均衡,高分红为股价提供较强安全边际,推荐旗滨集团、信义玻璃;③其他建材把握基本面优质前期超跌的优质个股:中长期推荐大国制造中国巨石、北新建材;短期推荐弹性标的再升科技、坚朗五金、科顺股份 风险提示:①供给侧松动;②宏观需求不达预期
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