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《超高清视频产业发展行动计划》带动4K、8K产业发展

1、近期,工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合发布《超高清视频产业发展行动计划》。行动计划将按照“4K先行,兼顾8K”的总体技术路线,大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用,到2022年,我国超高清视频产业总体规模超过4万亿元,4K产业生态基本完善,8K关键技术产品研发和产业化取得突破,形成一批具有国际竞争力的企业。

计划提出,到2020年,4K电视终端销量占电视总销量的比例超过40%。到2022年,CMOS图像传感器、光学镜头、专业视频处理芯片、编解码等核心元器件取得突破,8K前端核心设备形成产业化能力;4K电视终端全面普及,8K电视终端销量占电视总销量的比例超过5%。此外,行动计划还明确了四大重点任务,突破核心关键器件为其中之一。从彩色电视数量来看,我国彩色电视基数大,2018年产量达到1.6亿台,全球占比达70%,尽管4K电视销量已占有了一定的市场份额,但整体依旧有较大的更新换代空间。从具体元器件来看,我国部分超高清显示器件的技术水平及出货量已位居世界前列,但图像传感器、专业视频处理芯片等元器件的市场竞争力尚需提升,相关产业有望在《超高清视频产业发展行动计划》的推动下有望获得显著发展。

2、我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。

3、风险提示:技术发展及落地不及预期;产业政策向负面变化;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。