因子监测周报:业绩推动的上涨趋势仍在持续,基本面因子表现亮眼_股票频道

上周,大市值股票表现明显好于小市值。盈利、成长为代表的基本面因子表现亮眼。动量因子收益显著。技术面因子表现平平,行业中性后的换手率因子首次出现回撤。证明以业绩推动的上涨仍在继续。

在历史收益率方面,2018年表现较好的换手率因子、波动率因子、动量因子,短期面临较大的回撤压力,建议近期维持对于盈利、成长因子高占比,限制组合在动量、市值因子上的暴露。

行业多因子方面,上周大市值标的在各个行业中普遍跑赢小市值标的,收益较为明显的行业有房地产、家电、食品饮料等。盈利因子表现较好的行业有建材、煤炭、基础化工、钢铁、纺织服装和餐饮旅游。成长因子表现较好的行业有非银金融、国防军工和机械。估值因子表现较好的行业为非银金融。波动率表现较好的行业有商贸零售、餐饮旅游和通信。换手率表现较好的行业有石油石化、电力设备、汽车、综合等。12月动量因子在传媒、计算机、医药和农林牧渔行业表现较好。1月动量因子表现较好的行业为银行。