通信行业:中央经济工作会议要求加快5G商用步伐,5G商用持续推进

近期推荐组合:烽火通信(600498)、中国联通(600050)。此外,建议关注光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。光网络集成:太辰光(300570)、瑞斯康达(603803)。无线产业链:鸿博股份(002229)、世嘉科技(002796)、中石科技(300684)、东山精密(002384)、生益科技(600183)、沪电股份(002463)。光纤光缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、长飞光纤(601869)、特发信息(000070)。中国铁塔(港股0788)、网络规划设计板块相关个股也值得关注。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌1.05%;沪深300指数下降4.31%;行业领先大盘3.26%。

策略观点:上周通信板块下跌,跑赢大盘。1、中央经济工作会议:加快5G商用步伐;2、3GPP官宣:5G R15标准冻结将推迟3个月;3、澳洲电讯墨尔本悉尼开通首批5G基站;

中央经济工作会议:加快5G商用步伐。中央经济工作会议12月19日至21日在北京举行。会议认为,我国发展现阶段投资需求潜力仍然可观,要发挥投资关键作用,加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设,必将大大加快5G的发展速度和商用步伐。

3GPP官宣:5G R15标准冻结将推迟3个月。标准组织3GPP原计划于2018年12月冻结的R15 Late Drop版本将推迟到2019年3月。R15标准的重要部分已经完成,包括R15 NR NSA、R15 NR SA,但是R15 late drop标准仍未完成。5G标准的推迟,更加确保3GPP网络与终端之间的兼容性,缓解临时面临的较大负荷。

澳洲电讯墨尔本悉尼开通首批5G基站。在被授权提前介入新获得的3.6Hz频谱后,澳洲电讯宣布它已开始在墨尔本和悉尼开通首批5G蜂窝基站。该运营商本周第一家获得澳大利亚通信和媒体管理局早期接入许可,该许可覆盖了上周拍卖会上拍出的3.6GHz频谱。拍卖期间,澳洲电讯出价3.861亿澳元在多个地区购买了143批3.6GHz频谱。这意味着5G在移动领域的变革也将覆盖到世界更多国家和地区。

风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。