光大金工量化周报:本周业绩趋势组合跑赢基准1.33个百分点

多因子模型:本周Alpha2.0组合跑赢基准0.52个百分点因子表现:动量因子、质量因子收益较高,估值子因子BP出现回撤。组合表现:光大Alpha2.0(因子择时全A150)组合本周下跌1.16%,同期中证500指数下跌1.67%,组合本周跑赢中证500指数0.52个百分点。2018年4月2日样本外跟踪以来,组合累计下跌19.59%,跑赢中证500指数9.57个百分点。光大Alpha中证500指数增强(中证500内选股)组合本周下跌1.27%,组合本周跑输中证500指数0.40个百分点。2018年9月1日样本外跟踪以来,组合累计下跌7.17%,跑赢中证500指数3.57个百分点。

业绩趋势模型业绩趋势选股策略最新一期调仓于2018年10月16日调仓以来收益率为16.14%,超额基准5.29个百分点。本周该组合收益率为-0.74%,超额基准1.33个百分点。中证800内选股组合本周收益率为-3.06%,跑输中证800等权指数1.36个百分点。

行业基本面选股策略

必需消费品:本周策略收益率为-2.05%,超额基准0.57个百分点。

建筑行业:本周策略收益率为-0.74%,跑输基准0.26个百分点。

金融行业:本周策略收益率为-1.88%,超额基准0.24个百分点。

可选消费品:本周策略收益率为-1.62%,跑输基准0.27个百分点。

钢铁&建材:本周策略收益率为-2.64%,跑输基准0.87个百分点。

装备制造业:本周策略收益率为-1.17%,超额基准0.72个百分点。

资源型行业:本周策略收益率为-1.61%,超额基准0.76个百分点。

轻工&化工:本周策略收益率为-1.40%,超额基准0.61个百分点。

行业轮动模型

动量增强行业轮动:12月建议配置行业为食品饮料、电子元器件、石油石化、电力设备。本周收益率-0.26%,等权基准收益率为-1.17%,跑赢基准0.90个百分点。该模型自2018年5月1日起至今,样本外收益为-19.00%,同期全行业等权基准收益-19.97%,超额收益0.97%。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。