淡季成交环比继续回落。根据中国指数研究院提供的交易数据,本周36 个城市一手房成交面积环比降19%,同比降18%,较上月周均低18%,较12 年均值低13%。
环比来看,一线、三四线分别上升1%、5%,二线下降24%;同比来看,一线、二线降6%、22%,三四线升3%;受基数影响,三四线城市三亚、九江、东营成交同环比大幅增加。
二手房成交相对好于一手房。本周6 个重点城市二手房成交面积环比降2%,同比降15%,较12 年均值高5%。
房价涨幅趋缓。(1)本周9 城市一手房均价环比5 个上涨,同比6 个上涨。(2)从分区均价来看,一线城市中,京、沪、深各分区房价以上涨为主;二线城市宁波、重庆、天津城区房价呈微涨态势。(3)从我们跟踪的新推楼盘情况来看,一二线城市新推楼盘价格多数楼盘环比来看价格相对平稳,房价涨幅趋缓;杭州部分楼盘去化超6 成,南京库存低楼市仍火爆,现3 个日光盘,去化情况较好。
去化时间环比略降,仍高于去年同期。本周13 城市可售面积环比微增0.6%,同比降2.9%;平均去化时间11.2 个月,环比降0.4%,同比增21.1%。其中,上海、南京去化时间小于8 个月,库存相对紧张。
传统淡季下成交平淡,预计8 月成交将持续7 月颓势,房价上涨压力减小。资金成本上升影响行业销量与经营成本,预计3 季度板块震荡筑底,4 季度或现机会。
房企融资有条件放开将向建设安居房(保障房、棚户区改造等)、增加普通性住房供应的房企倾斜已无悬念,同时,与母公司存在同业竞争的问题也将逐步解决,有利于相关房企提高经营能力、加速业绩释放,上述公司股价有望继续走强,建议继续重点关注:A 参与安居房建设的福星股份、北京城建、首开、中天城投、泛海;B 提供普通性住房的万科、保利、招地、荣盛、华夏幸福、金科;C 需解决同业竞争存注资可能的(重点关注)招地、广宇发展、北京城建、中航地产;(适当关注):中华企业、国兴地产、华联控股。
风险提示:美联储退出QE 超预期,全球及中国流动性及行业风险超预期等的风险。