政策预期重现:
目前国务院房地产调控政策落实专项督查工作基本结束,由于各地方房价调控目标制定较为宽松,并且目前房价也并没有明显出现调整,近期市场重现政策预期。我们认为,从了解情况到出台政策需要一定周期,并且成交量已经出现明显萎缩,预期短期可能出台的政策仍将以落实保障性住房建设和调整地方房价控制目标为主,对基本面的实质性影响不大。
投资策略:
我们仍维持目前成交处于筑底阶段的观点,未来随供给的增加,更可能出现的情况是价跌量增,有利于地产股估值水平的提升。而短期政策面仍会以落实前期政策为主,继续维持对地产股推荐的三条思路:一是估值较为安全的一线龙头,包括保利地产、万科、金地集团、招商地产;二是未来受益保障房建设的中天城投、北京城建、首开股份;以及重估折价率较高的华业地产、冠城大通和宁波富达。
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