公司是商业地产开发企业龙头,项目位于北京、天津、重庆和惠州。公司深耕四个地区多年,在当地有非常好的市场口碑和品牌影响力。由于公司盈利模式是租售并举,同时产品结构方面商业为主、住宅为辅,多元化的产品结构和经营模式保证了公司的业绩稳定性。公司住宅产品定位改善型需求,且在售项目基本位于京津地区,因此在本轮调控中受到影响较大。公司未来看点在于住宅市场回暖带来的销售量增加和经济形势向好带来的租金提升。我们预计公司2012年-2014年的营业收入分别为107亿元、123.68亿元和143.13亿元,归属于上市公司股东净利润分别为23.42亿元、26.29亿元和29.78亿元,每股收益分别为0.774元、0.869元和0.984元,对应PE分别为8.44、7.52和6.64倍,维持公司“强烈推荐”评级。
首页
微信公众号
证券之星APP
