量:升。
成交量分析框架:从供求关系分析成交量。供给用前一年新开工判断大的供给情况,用推盘量判断短期的供给。需求归结为去化率,背后是资金面基本因素和行业调控等短期冲击因素。
价:平。
总结国别案例中泡沫化、去泡沫化时期的房价驱动因素,对照分析了中国近几年的房价变化及驱动因素,并对今年的房价进行预判。
地产股表现:
对房地产股在泡沫形成期、泡沫崩溃期、泡沫温和期的不同表现(相对于大盘)进行了数据分析,总结规律,强调:一是房价温和时期地产股没有大机会,一是行业最差时,有反弹机会。
投资建议:短多长空。
1、行业调控冲击逐渐消化,目前成交量处在低点附近,回升将持续一段时间,对板块表现产生正面影响。
2、行业竞争激烈,企业分化趋于严重,主要推荐实力雄厚或经营出现转机、业绩增长较确定公司的股票。
推荐个股:
1、行业龙头:保利、金地、万科、招商
2、细分领域龙头:荣盛发展
3、经营出现转机:华业地产
风险提示:流动性紧缩超预期。
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