通信行业:韩国正式商用5G服务,中国5G建设再添广电新力量

上周市场表现:上周上证综指上涨0.34%,沪深300 指数上涨0.93%, 中小板指数上涨0.87%,创业板指数上涨1.58%。同期通信行业(申万) 上涨1.90%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨2.17%,通信运营上涨0.35%。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为电气设备、食品饮料、通信、有色金属、国防军工,其中电气设备的涨幅为2.22%,通信行业位居第3 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为东方通信、新海宜、永鼎股份、吴通控股、共进股份,涨幅分别为26.68%、19.02%、16.81%、13.72%、13.72%;跌幅前五名的公司为四川金顶、三变科技、*ST 凡谷、北讯集团、高升控股,跌幅分别为10.93%、8.15%、8.03%、5.48%、5.15%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为30.77X,通信运营、通信设备市盈率分别为59.09X、26.77X, 市盈率位居TMT 行业中第2 位。

行业重要新闻:韩国三大运营商同时宣布5G 正式商用。OPPO 实现全球首次5G 微信视频通话。安徽移动携手华为打通5G 演示First Call,实现5G 跨省视频通话互联。中国电信国家双创基地暨中国电信5G 双创能力开放中心、物联网创新中心在南山区深圳湾科技生态园正式对外开放。华为发布全室外站解决方案,Super Blade Site,助力5G 快速部署。中兴通讯获海峡群岛Jersey Telecom 5G 合同。山西联通开通省内首个5G 基站,开启龙城5G 时代。中国电信江苏公司公布天翼十年成绩单,透露江苏5G 发展已进入快车道。中国联通主导首个5G 终端一致性测试标准发布。中国移动将发布《5G 智慧网络白皮书》详解5G 发展规划。电信运营商LG U+已在韩国部署4100 个5G 基站。

本周投资建议:韩国三大运营商12 月起正式商用5G 服务,终端首先使用移动路由器而非智能手机。韩国5G 服务的率先启动,将有力带动全球5G 建设,我国工信部已经同意广电网参与5G 建设,国网公司正在申请移动通信资质和5G 牌照,5G 建设再添新力量。 推荐关注5G 标的传输网龙头烽火通信,同时关注光模块龙头中际旭创;IDC/云计算优质企业光环新网;统一通信市场龙头厂商亿联网络; 网络可视化龙头中新赛克;光纤激光器龙头企业锐科激光。

风险提示:5G 产业化进展不及预期;系统性风险。