交通运输行业周报:拼多多高速增长,京东入局快运

交通运输行业表现回顾:本周申万交通运输板块涨跌幅为-3.95%,在28个申万一级行业中排名第7,沪深300指数涨跌幅为-3.51%,创业板指涨跌幅为-6.74%。本周交运板块指数下降,沪深300指数下降,创业板指数下降。进入11月以来,申万一级28个行业中,交通运输行业涨跌幅为2.69%,在28个申万一级行业月涨跌幅排名第17位。

交通运输行业子板块表现回顾:在申万交通运输行业的所有二级子行业中,本周所有子版块的涨跌幅均为负。跌幅最大的前三个板块分别是航运、机场和港口板块,分别为-5.12%、-5.07%和-4.64%。截至11月23日,申万交运行业整体市盈率为16.7,沪深300整体市盈率为10.5,创业板指整体市盈率为29.1;在交运主要子行业中,按市盈率(ttm)高低依次为航运、航空运输、机场、公交、物流、交通运输、港口、高速公路、铁路运输。

交通运输行业个股表现回顾:申万交通运输行业113只个股中,10只股价上涨,102只股价下跌,1只整周持续停牌。本周涨幅榜中,以普路通、海汽集团、飞马国际涨幅最大,分别达到49.39%、10.53%、10.29%;跌幅榜中,以澳洋顺昌、上海雅仕、欧浦智网跌幅最大,分别达到-13.60%、-11.52%、-9.96%。

交通运输行业重要指数数据回顾:从国际油价方面来看,布伦特原油走势进入2018年来总体呈现上涨态势,截至本周五,B.ICE收盘价为58.80美元/桶,本周涨跌幅为-11.92%,本年累计涨跌幅为-12.07%;从国际汇率变化情况来看,截至本周五,美元兑人民币汇率为6.9306,本周涨跌幅为-0.10%。从航运业务情况来看,集运运价指数:SCFI指数收于903.90点,周涨跌幅为-5.01%。截止本周五,干散货运价指数:波罗的海干散货指数BDI收于1093点,周涨跌幅为6.01%;BCI指数收于1358,周涨跌幅为28.48%。截止本周五,油价运价指数:BDTI指数收于1130,周涨跌幅为2.17%;BCTI指数收于660,周涨跌幅为2.17%。

投资建议:机场板块经营稳健,现金流好,同时非航业务打开成长空间,建议关注上海机场、深圳机场;铁路板块受益于“公转铁”政策的推进,预计铁路板块公司业绩会维持稳定的增长,推荐经营稳健、高股息的大秦铁路,坐拥营口港唯一铁路疏港通道沙鲅铁路的铁龙物流;快递行业依旧处于成长期,行业格局改善,集中度继续提升,价格战风险可控,各快递公司积极布局新业务,培育新的收入增长点;电子面单、中转中心自动化设备的投入使用,有助于成本的降低;我们认为部分快递企业会取得远高于行业增速的业绩成长,推荐成本管控能力强的韵达股份,布局航空、打造差异化的圆通速递,理顺经营、边际改善明显的申通快递,建议关注向综合物流服务商转变的顺丰控股。