2018年Q3通信板块基金持仓统计:基金板块关注度稳步提升,持有市值逐步恢复

公募基金2018年三季报总结:基金对通信行业的关注度稳步提升。由于受到中兴事件及中美贸易战的影响,2018年Q2公募基金对通信行业的持股数量大幅下滑29.23%,通信行业持股数占所有重仓股持仓比重下滑至1.28%,达到近几年来的低点。2018年Q3,基金的通信行业持股数大幅回升,首先是持有通信板块的股份数量大幅上升26.42%,而持有通信板块持股数占TMT的比重上升到3.62%。

市场情绪平复,基金公司持有通信板块的市值稳步提升。2018年Q2公募基金持有通信(申万)公司的总市值出现较大降幅,从一季度末的180.82亿元下降至二季度末的83.91亿元,主要有股价大幅下跌和公募基金主动减持的原因,随着三季度市场情绪平复,基金公司持有通信板块的市值恢复到103.29亿元。公募基金的参与度,可以从重仓基金公司的持股市值占所有重仓股总市值来看。在2017年下半年,通信板块的基金持股市值占其总市值比例大幅提升,曾高于电子和传媒板块,但在2018年后大幅下滑。2018年Q2,基金持股市值只占其总市值的1.28%,2018年Q3该比例有所提升,恢复到1.55%。

重仓通信板块的基金数量大幅回升,公募基金对通信板块的关注度及覆盖度在稳步提升。从重仓通信板块(申万)股票的基金产品数量看,通信板块近几年来一直逐步上升。2018年一季度末,重仓通信板块的基金产品达到730只之多。二季度后,由于通信板块市场波动剧烈,重仓的基金产品数量一度下滑到375只,截止三季度末,重仓通信板块的基金数量大幅回升到643只,在历史中也是较高的水平,虽然持股市值尚未恢复到原来的水平,但可见公募基金对通信板块的关注度及覆盖度在稳步提升。

个股分析:持有基金数量增加,烽火、中兴、沪电等持股市值大增。在安信通信板块中,2018年Q3持有基金产品数量排名前三的分别是烽火通信(135个)、宝信软件(128个)、三环集团(106个)。排名前40的公司中所有的上市公司持有基金产品数量较2018年Q1有增加。持有基金产品数增加最多的公司分别为烽火通信(35→135)、中兴通讯(19→95)、沪电股份(3→49)、中国联通(24→53)、光迅科技(4→33),其中烽火通信在三季度末持有基金产品数环比增加了100个之多。按持有市值排名,2018年三季末基金持有市值位列前三的分别是信维通信(39.34亿元)、三环集团(32.51亿元)、烽火通信(20.39亿元)。排名前40的公司中,有26家公司基金持有总市值较2018年Q2有所增加,14家公司基金持有的总市值减少。其中基金持有总市值增幅前五的公司分别为烽火通信(5.31亿元→20.39亿元)、中兴通讯(4.06亿元→15.51亿元)、沪电股份(0.09亿元→6.49亿元)、景旺电子(1.78亿元→6.77亿元)、光环新网(8.54亿元→13.11亿元)。

风险提示:5G进度不达预期,产业链准备度不足。