电力设备与新能源行业10月第3周周报:2017年光伏领跑基地1.5gw奖励项目启动

国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立,下半年高端车型有望全面接力,消费升级提升需求质量;全球电动化趋势有望加速,行业需求有望持续高增长;中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。光伏新政冲击短期需求,但明后年重返增长可期,板块短期筑底,中长期可关注龙头标的;国内风电需求2018-2020年有望连续三年高增长,我们判断行业本轮的拐点是先运营后制造、先量后价,因此拐点后的反转具备较强的持续性。电力设备方面,特高压将进入第二轮建设高峰,建议关注业绩增长确定性增强或业绩改善的受益标的,并优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的,另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

本周板块行情:本周电力设备和新能源板块下跌2.32%,光伏板块下跌1.75%,一次设备下跌2.19%,二次设备下跌3.02%,工控自动化下跌3.66%,锂电池指数下跌3.73%,发电设备下跌3.81%,风电板块下跌4.48%,新能源汽车指数下跌4.74%,核电板块下跌6.09%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部公示第313批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,新能源汽车共有74户企业的141个型号。公安部交管局:截至2018年9月,国内新能源汽车保有量达221万辆。第一商用车网:9月新能源客车销量8,339辆,同比减少15.07%,1-9月累计50,144辆,同比增长22.51%。新能源发电:国家能源局综合司印发征求《关于光伏发电领跑基地奖励有关事项的通知》意见的函,对严格落实要求、按期投产且验收合格的基地(含二期),在后续领跑基地竞争优选中给予优先考虑或适当加分;对2017年光伏发电领跑基地给予3个1.5GW建设规模奖励激励。电力设备:国家发改委、国家能源局发布了《关于增量配电业务改革第一批试点项目进展情况的通报》。

本周公司重点信息:2018年三季报:璞泰来(盈利4.29亿元,同比增长32.48%,扣非盈利3.35亿元,同比增长9.78%)、沧州明珠(盈利3.10亿元,同比减少30.30%)、诺德股份(盈利6,078万元,同比减少62.84%)。前三季度业绩快报:宏发股份(盈利5.88亿元,同比增长0.87%;扣非盈利 5.53亿元,同比减少2.74%)、欣旺达(盈利4.29亿元,同比增长41.96%)。前三季度业绩预告:当升科技(盈利1.9-2.1亿元,同比增长3.63%-14.54%,扣非盈利1.8-2亿元,同比增长114.74%-138.60%)、杉杉股份(盈利10.18-10.88亿元,同比增长117.53%-132.49%;扣非盈利3.74-3.94亿元,同比增长0%-5.35%)、双杰电气(盈利1.98-2.07亿元,同比增长545%-574%;扣非盈利7,639-8,521万元,同比增长160%-190%)。璞泰来:发布2018年限制性股票激励计划草案,拟授予限制性股票300万股,占总股本的0.69%,其中首次授予244.37万股,占总股本的0.56%;预留55.63万股,占总股本的0.13%;首次授予部分业绩考核目标为2018-2022年营业收入分别不低于27、32、39、47、56亿元,预留部分业绩目标为2019-2022年营业收入分别不低于32、39、47、56亿元。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。