新三板周报:前新三板企业宇晶机器成功过会,客户集中度引证监会关注

9月11日,共4家企业上会,3家企业过会,其中宇晶机器(834124.OC)是一家前新三板企业。

宇晶机器是一家专业从事精密数控机床设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,公司致力于为下游客户提供硬脆材料切割、研磨及抛光等加工服务一体化解决方案。宇晶机器于2015年11月12日在新三板挂牌,2017年9月8日从新三板正式摘牌,挂牌期间并未定增融资。招股说明书显示,宇晶机器拟在深交所公开发行不超过2500万股,发行后总股本不超过1亿股,本次IPO 计划募集资金2.04亿元,用于研发中心扩建项目和多线切割机、研磨抛光机扩产项目。

宇晶机器近三年平均净利润为4037.78 万元,符合上市基本要求。但公司2015 年业绩却出现大幅下滑,公司对此的解释为受宏观经济的影响,下游市场需求有所下滑,且毛利率稍有下降,同时公司增加了销售费用。2016 年公司开始收获诸如欧菲光、三环集团和比亚迪等知名大客户,业绩开始出现回升。

总结发审委对于宇晶机器的问询可以看出,发审委重点关注的问题有二:一是宇晶机器客户过于集中的问题的关注,发审委提出的相关问题主要包括客户集中是否符合行业特征,与第一大客户蓝思科技交易的定价机制及价格公允性,与蓝思科技的合同条款、信用政策、结算及收款方式与其他客户是否存在差异;与主要客户合作的可持续性以及公司对于客户过于集中问题的应对措施等。

二是多线切割机收入显著低于多线切割机技术改造收入的问题。相关问题主要包括:多线切割机销售收入增长较为乏力的原因,多线切割机技术改造收入迅速增长的商业合理性及可持续性,多线切割机和多线切割机技术改造毛利率差异较大的原因及其合理性等。

至此,2017 年以来新三板共有43 家企业成功转板。8 月IPO 市场相对于7 月上会速度有所放缓,仅有11 家企业上会,6 家企业过会,过会率为54.5%。其中仅有1 家新三板企业新农股份上会并成功过会。