通信行业:国际通信展成果丰硕,5g成为产业主要推动力

近期推荐组合:烽火通信(600498)、中国联通(600050)。此外,建议关注光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。光网络集成:太辰光(300570)、瑞斯康达(603803)。无线产业链:鸿博股份(002229)、飞荣达(300602)、中石科技(300684)、东山精密(002384)、生益科技(600183)、沪电股份(002463)。光纤光缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、长飞光纤(601869)、特发信息(000070)。中国铁塔(港股0788)、网络规划设计板块相关个股也值得关注。 市场回顾:上周通信(申万)指数上涨0.15%;沪深300指数上涨3.89%;行业落后大盘3.74%。

策略观点:上周通信板块上涨,跑输大盘。我们认为5G、网络安全、云计算是当前值得关注的投资机会:1、2018年中国国际信息通信展览会圆满闭幕,5G为产业主要推动力。2、中兴通讯率先完成5G技术研发试验第三阶段多项SA基站测试,推进5G快速发展。3、特朗普召集4大运营商,发布“5G FAST”战略,推进全球5G商用进程。 2018年中国国际信息通信展览会圆满闭幕,5G为产业主要推动力。9月29日,为期4天的2018年中国国际信息通信展览会在北京闭幕,展会由工业和信息化部和中国国际贸易促进委员会主办、中国邮电器材集团公司承办。吸引了来自世界各地的近400家企业参与,参与人数60000余人。展会上新技术和商业应用成果显著,5G已成为产业主要推动力。

中兴通讯率先完成5G技术研发试验第三阶段多项SA基站测试,推进5G快速发展。9月27日,在中国5G技术研发试验第三阶段测试中,中兴通讯完成多项SA模式下3.5GHz基站测试。这也是继2018年6月3GPP宣布完成5G 第一个国际标准R15以来,业界首个关于SA系统(包括实验室基站功能测试与外场测试)的验证,有利于推进5G快速发展。

特朗普召集4大运营商,发布“5G FAST”战略,推进全球5G商用进程。北京时间9月28日,特朗普召集美国前四大移动通信网络运营商的高管,以及FCC主席、美国国家经济委员会主任等,商讨“5G技术发展”问题,聚焦点在于“特朗普政府如何促进尽快部署5G?”。体现了美国政府对5G发展的高度重视,从频谱分配、基础设施建设、法律法规等方面进行倾斜,加快美国5G产业的发展,争取在各国5G产业竞争中取得领先,此举势必会推进全球5G商用进程。

风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。