社保征缴机制改革专题分析报告:社保征缴机制改革,历史、背景及影响

从2019年1月1日起,社保费用将交由税务部门统一征收,我国社保“双重征缴”的历史将终结。从当前我国社保征缴机制来看:1)部分地区社保费由社保机构征收,如上海等;2)部分地区由地税部门代征(或者全责征收),如广东等;3)部分地区采取混合征缴模式,如湖南等。对比税务部门和社保部门两个部门在征缴社保时的优劣,税务部门在“征收力度、统筹层次、征收和协调成本上”具有优势。随着国地税合并,税务部门接管社保征收将为未来社保的全国统筹奠定一定的基础。 社保征缴税收体制改革的大背景:人口老龄化的长期趋势将会导致养老保险持续承压,社保基金供需失衡。社科院的研究表明:按照目前的生产效率和人口老龄化的速度,2023年城镇企业职工基本养老保险将出现收不抵支,2029年累计结余将消耗殆尽,2050 年累计缺口将达802万亿元,占当年GDP的91%。另一方面,近年来财政对城镇职工养老金的补贴占养老金收入比重逐年上升,2017年财政对城镇职工养老金补贴规模8004亿元,占养老金收入的比重达18.5%,相较于2013年增加了5.2个百分点。

我国社保整体实际缴费率远低于法定缴费率。以城镇职工养老保险为例,实际缴费率为17%,远低于28%左右(企业20%+个人8%)的法定缴费率。此外,存在企业社保缴费基数不足额申报,并且少报缴纳社保人数的情况。中国企业社保白皮书数据显示,2017年仅有24%的企业社保缴费基数合乎规定,且这一比例在逐年下降。总体来看,城镇职工养老保险实缴规模近似等于最低应缴规模,但远低于平均应缴规模,且有差距有逐年扩大的趋势,这表明企业在社保缴费时申报的缴费基数普遍较低。 不同社保征收机制下的平均参保率差异不大,但总体来看,税务部门对社保费用的平均征收率要高于社保机构。通过分析不同社保征收机制下的参保率和征收率,我们发现地税部门代征和社保机构征收的地区平均参保率差异不大,后续税务部门接管社保征收后,预计短时间内参保率不会有大幅的上升。对于社保征收率来说,社保由地税部门代征地区的平均征收率高于社保机构征收地区,高出10个百分点左右。后续税务部门接管社保征收后,预计社保征收率会有一定的提升。

按照上文估算,假设社保征缴机制改革后社保征收率提高10个百分点,由当前的64%上升到74%,那么企业社保补缴规模将达5795亿元。这一轮社保征缴机制改革将一定程度上会提高企业的社保负担,增加用人成本。后续在社保征收率上升的同时(如上升10个百分点),与之相辅的是,名义社保缴费率会有所下降(如下降5个百分点左右),但总体来说企业社保费用将有所上升。

社保征缴机制改革对劳动密集型行业影响较大,对资本密集型行业的影响相对较小;另外,对中小微私营企业影响较大,对大型国有企业的影响相对较小。从上市公司数据来看,由于国有企业社保缴费相对规范,而资本密集型行业人力成本比重相对较低,所以国有企业集中和资本密集型的行业征收率高。具体到行业影响方面,社保征缴改革对“通信、电子、计算机、农业、军工、纺服、商贸”等行业冲击较大,对“钢铁、银行、公用事业、建材、采掘”等行业影响相对较小。

风险提示:海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)