短期关注:(1)在唐山、山西环保限产的影响下,本周国内钢价指数再涨0.95%至年内新高,焦炭价格则大涨9.6%(近两周已涨15%);(2)焦炭供给缩减导致价格上涨、进而侵蚀钢铁业利润;同时也有不排除会影响到部分钢厂正常生产、进而推动钢铁业供求关系向好的可能性,对此需要保持密切关注。
板块观点:7月唐山的空气质量大概率在全国主要城市中连续第5个月垫底,8月份目前来看也是全国倒数前二,再考虑到目前加废钢的性价比低于取暖季期间,因此对于未来半年唐山钢铁供给缩减值得期待。与此同时,资管新规对城投债和基建投资边际上构成利好,因此我们认为低估值的钢铁板块中期逻辑显现,有配置的价值。
股票关注:8月关注股票:南钢股份、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份、方大特钢。光大钢铁8月关注股票本周平均涨幅2.88%,跑输钢铁板块0.4个百分点。
风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期,公司经营不善风险等。
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