医药生物行业周报:政策波动加剧,医改持续推进

一周行情回顾

本周医药生物指数上涨1.24%,低于沪深300指数1.47个百分点,在申万医药二级子行业中,大部分行业均呈现上涨态势,其中生物制品板块上涨幅度最大为2.22%,而医疗服务板块上涨幅度最小为0.32%。

政策及行业动向

1)FDA宣布批准Poteligeo(mogamulizumab-kpkc)上市,治疗已经接受过至少一次全身性疗法的复发或难治性蕈样真菌病(mycosisfugoides,MF)或塞扎里综合症(Sezarysyndrome,SS)成年患者。2)8月7日,国家药品监督管理局办发布关于《接种长春长生公司狂犬病疫苗续种补种方案》的通知。尚未完成接种程序者,接种单位免费续种其他公司合格疫苗。3)本周维生素A市场价格回落,维生素E市场稳中整理,维生素D3、维生素K3、维生素B1市场震荡整理,生物素市场关注有所增加,维生素B2市场偏弱整理,烟酸市场稳中震荡,泛酸钙市场报价偏弱震荡,维生素C市场波动不大,总体来说维生素市场价格宽泛。4)本周共有效监测515个中药材品规,价格上涨的品种有68种,占13.2%;下跌的品种92种,占17.9%;另外有355个品种价格与上周同期持平。高温预警成为常态。炎炎夏日,对于本处交易淡季的中药材市场来说,人流量更少,交易量锐减,从销量来看:今年的淡季更淡。从行情波动来看,因前期有减产题材支撑,不少品种多有波动,从价格走势来看:今年的淡季并不淡。持续高温直接带来的是干旱,对于靠天吃饭的地区来说,干旱将带来减产,但对于灌溉条件较好的地区来说,干旱影响并不大,甚至因为空气湿度小,导致病害少于往年。从近日河北安国下乡调查情况来看,一些怕多雨高湿的品种,如旱半夏、天南星、白术长势明显好于往年,如果这样天气持续,今年将是丰收年。

推荐组合

医改不断推进的大背景下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同”进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下,优质创新药企业、以及拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。稳健组合:华东医药(000963)、益丰药房(603939)、片仔癀(600436)、康美药业(600518);进取组合:浙江医药(600216)、爱尔眼科(300015)、广誉远(600771)、安科生物(300009)、艾德生物(300685)。稳健组合本周涨幅为1.78%,超过申万医药生物指数0.54个百分点,低于沪深300指数0.93个百分点;进取组合本周涨幅为1.06%,低于申万医药生物指数0.18个百分点,低于沪深300指数1.65个百分点;从组合推出之日(2018年1月1日)起,稳健组合区间涨幅18.41%,超过申万医药生物指数25.25个百分点,超过沪深300指数33.94个百分点;进取组合区间跌幅为17.19%,低于申万医药生物指数10.35个百分点,低于沪深300指数1.66个百分点。