2018Q2公募基金计算机板块持仓跟踪:计算机板块超配1.2个百分点,个股分化加剧

2018Q2计算机板块公募基金持仓比例持续上升,超配1.2个百分点

以公募基金重仓持股统计,2018Q2 公募基金重仓持有计算机板块市值总计380 亿元,占同期公募基金股票市值1.79 万亿的2.1%,相比2018Q1 的1.6%提升了0.5 个百分点,回升到2016Q4 的水平。同期全市场所有行业重仓持股占公募基金股票市值的50.4%,假设计算机板块重仓持股占比跟全市场一样,那么对应2018Q2 计算机板块整体公募基金持仓比例为4.2%。而同期计算机板块流通市值1.21 万亿,占全部A 股流通市值40.1 万亿的3.0%,计算机板块整体超配1.2 个百分点。

重仓持有前十大个股分别是浪潮信息(0.19%)、航天信息(0.14%)、广联达(0.14%)、中科曙光(0.12%)、汉得信息(0.11%)、美亚柏科(0.11%)、卫宁健康(0.10%)、启明星辰(0.08%)、新北洋(0.08%)、华宇软件(0.07%), 与2018Q1 前十大个股重叠8 个。

前十大重仓股持仓集中度环比提升,个股分化加剧

从前十大重仓个股比例来看,2018Q2 公募基金重仓持有计算机板块前十大个股市值共205 亿元,占同期计算机板块总持有市值的27.2%, 2018Q1、2017Q4 这一比例分别为23.2%和27.9%,前十大个股持仓环比提升。 从前十大持有个股明细来看,2017Q4 前十大持有个股与2017Q3 个股重叠共7 个,持仓比例除启明星辰之外均有所下降;2018Q1 前十大持有个股与2017Q4 个股重叠仅3 个,分别是启明星辰、华宇软件和美亚柏科。2018Q2 前十大持有个股与2018Q1 个股重叠共8 个,分别是浪潮信息、广联达、中科曙光、汉得信息、美亚柏科、卫宁健康、启明星辰、华宇软件;且除了启明星辰和华宇软件持股数略有下降之外,另外6 只个股持股比例均环比上升,持仓变化与板块主线表现一致,2018Q2 头部票获得普遍加仓。

从持股个数来看,2018Q2 公募基金重仓持有计算机板块个股92 只, 占全行业195 只的48%,相比2018Q1 的51%下降了3 个百分点。这一指标是2016Q1 以来的第二低,仅高于2017Q4 的46%,但2017Q4 公募基金重仓持有计算机板块市值占公募基金同期股票市值比例仅0.7%, 远低于当期2.1%的水平。

结合两个数据:2018Q2 公募基金重仓持有计算机板块比例为2.1%, 是2016Q3 以来的新高;而同期公募基金重仓持有计算机板块个股比例为48%,是2016Q1 以来的第二低。两相对比可见个股持仓分化明显,头部票获得市场普遍青睐。

风险分析: 市场风险偏好下降带来的系统风险。