量化择时日报:科技股引领创业板反弹,情绪指标仍在低位

择时日观点:市场今日有所分化,情绪指数显示市场情绪再度下滑。期权期货共振择时模型部分指标状态谨慎。RSRS 择时模型日频指标值虽有改善,但短期观点仍较悲观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(6月26日)股指走势分化,创业板大幅反弹,中小板相对占优。今日早盘两市仍大幅低开,随后便形成分化,上证综指在权重板块的拖累下持续回落,直至触及2800点整数关口后止跌回升,小幅收跌0.52%;而创业板则在开盘后率先反弹,中证500指数亦保持同样趋势,午盘均平稳运行,截至收盘分别收涨1.71%和0.69%;上证50和沪深300整日保持颓势,未迎来翻红机会,分别下跌1.17%和0.82%。行业指数半数上涨,计算机行业拔得头筹,单日涨幅接近4%;

国防军工、电子元器件和通信等行业也一扫前期阴霾,小幅收涨;而钢铁、建材和房地产等行业则持续下跌。热门概念板中去IOE 指数热度不减,单日涨幅超过5.5%,计算机板块掀涨停潮,电子政务指数和工业互联网指数亦表现亮眼。资金方面,沪港通中沪股通资金流入15.18亿元;

而深港通中深港通资金流出8.45亿元。

RSRS 量化择时:目前RSRS 择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月26日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS 择时策略均未发出交易信号,指标值持续上升继续小幅改善。其中,上证综指、沪深300和中证500指标值均持续小幅上升;

而创业板指指标值今日则微幅下降。从高频指标来看,大部分指标值仍未好转,持仓比例继续下降;高频信号整体依然不见转暖之势,接下来市场短期行情仍不乐观,值得投资者注意。综合日频指标来看,我们目前对市场整体观点中性偏谨慎。

市场情绪指数:今日(6月26日)市场情绪综合指数值20,指标值相比上一交易日微幅上升,预期市场呈现较为谨慎的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标增减不一,投资者增速小幅下滑,A 股换手率微幅上升,市场交易热情仍较低迷。而杠杆交易者情绪仍显悲观,期指溢价率维持低位,期权PCR 指标小幅上升继续保持在高位,衍生品市场投资者对后市观点仍比较悲观。市场运行类指标亦维持悲观,强势股占比甚至降至零,而相对强弱指数与上涨家数占比指标值和仍未超过

10。结合综合指标看来,市场整体情绪目前处于较为谨慎的状态。

期权期货共振择时:今日(6月26日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR 分位数仍处历史高位,指标状态谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。