金工量化周报:业绩趋势模型表现亮眼

多因子模型:BP因子回归,成长因子表现较好

因子表现:BP因子、成长因子表现较好,而动量因子、质量因子均回撤较大,大类因子内表现分化较为严重。

组合表现:Alpha1.0全市场组合本周下跌5.30%,今年以来跑赢中证500指数10.66个百分点,因子择时组合Alpha2.0组合本周下跌5.46%,样本外跟踪以来(2018年4月2日以来)跑赢中证500指数4.68个百分点

业绩趋势模型:业绩趋势选股策略表现亮眼业绩趋势选股策略最新一期调仓于2018年5月2日。调仓以来收益率为-6.79%,超额基准8.96个百分点。本周该组合收益率为-5.19%,跑输基准1.35个百分点。中证800内选股表现尤佳,调仓以来收益率为-5.51%,超额中证800等权指数8.56个百分点。

业绩趋势行业轮动模型7月份推荐油田服务Ⅲ、农药、磷化工、新型建材及非金属新材料、百货、园区、电信运营Ⅲ、广播电视、系统设备、网络接配及搭设,均按照中信三级行业分类。

行业基本面选股策略

必需消费品行业:最新一期调仓于2018年5月2日,调仓以来该策略收益率为-11.21%,超额基准1.58个百分点。本周该策略收益率为-5.49%,跑输基准0.56个百分点。

建筑行业:最新一期于2018年6月30日进行调仓,本周该策略收益率为-3.83%,超额基准0.51个百分点。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。