电子行业周报:优选个股,博取反弹

上周电子指数小幅反弹,上涨超过3%。我们认为经过前期下跌,现在已经处于一个相对安全的低点,可以适当逢低建仓,建议优选基本面向好且估值合理的优质成长个股,博取反弹机会。

半导体板块:台湾第二大代工企业联华电子子公司和舰拟赴A股上市、中国半导体企业资本支出创新高都说明厂商对我国半导体市场的乐观预期。中美贸易摩擦再次提醒“芯片国产化”的重要性,将加速国产替代进程。从基本面来看,半导体行业处于高景气阶段,2018年第一季度中国集成电路产业保持高速增长态势,销售额同比增长20.8%,达到1152.9亿元。目前大基金二期正在募集,规模将达1500-2000亿元,未来国产替代将继续得到国家政策和资金的支持。从下游市场来看,半导体产品是未来包括5G、人工智能、物联网等新兴行业不可或缺的部分,具有中长期的确定性。因此,我们建议中长期布局芯片国产化板块。

消费电子板块:随着小米上市、多款安卓新款手机发布、苹果进入备货季,消费电子板块逐渐走出低谷。根据中国信通院发布的数据,2018年5月国内手机市场出货量3783.6万部,同比增长1.2%,结束了连续14个月的单月出货量同比下降态势。随着手机零部件备货传统旺季的来临,消费电子行业基本面将有所回暖,而前期该板块公司股价出现了大幅下跌,估值已经处在相对低位,具有较高的配置价值。所以我们建议关注手机产业链板块,择优选取业绩估值匹配的个股,特别是手机创新零部件的供应商,迎接消费电子旺季的来临。

风险提示:行业景气度不及预期的风险;国内外政策变动风险