量化择时日报:市场量价纷纷走弱,情绪指标再创新低

择时日观点:市场今日高开低走,情绪指数显示市场情绪再度下滑。期权期货共振择时模型部分指标状态谨慎。RSRS择时模型日频指标值虽有改善,但短期观点仍较悲观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(6月25日)市场虽然在周末降准消息的刺激下高开,但后市走势依然如我们在上周五日报以及周末周报提示的那般,依然势弱下行。早盘时大部分的宽基指数受降准刺激情绪较高,纷纷高开,创业板指涨幅一度冲破1%,但从午盘开始,整个市场开始单边下挫,至收盘时,上证综指再度跌破2年新低,跌幅达1.05%;受金融板块拖累,上证50与沪深300分别大跌1.83%与1.34%;而早盘强势的中证500与创业板指也纷纷收绿,分别下跌0.68%与0.72%。行业指数中以餐饮旅游为首的消费板块最为坚挺;而金融与周期板块行业则极度萎靡,房地产跌幅达3%。热门概念板中除了打板指数仍然以火热以外,债转股概念的火爆也在意料之中,但在如今市场环境下该概念后市能火热多久仍有存疑。资金方面,沪港通中沪股通资金流出24.14亿元,港股通资金流出0.47亿元;而深港通中深港通资金流出13.66亿元,港股通资金流入8.15亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月25日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,指标值持续上升继续小幅改善。其中,沪深300指标值也重新回到平仓阈值之上;而创业板指改善程度则相对较少。从高频指标来看,大部分指标值仍未好转,持仓比例保持不变;表明高频信号依然未见市场好转态势,接下来市场短期行情仍不乐观,值得投资者注意。综合日频指标来看,我们目前对市场整体观点中性偏谨慎。

市场情绪指数:今日(6月25日)市场情绪综合指数值19,指标值相比上一交易日又开始下滑,预期市场呈现较为谨慎的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标变化较小,投资者增速微幅下滑,A股换手率微幅上升,市场交易热情仍较低迷。而杠杆交易者情绪仍显悲观,期指溢价率维持低位,期权PCR指标继续保持在高位,可见衍生品市场投资者对后市观点仍不看好。市场运行类指标亦更为悲观,强势股占比、相对强弱指数与上涨家数占比指标值和甚至未超过10。结合综合指标看来,市场整体情绪目前处于较为谨慎的状态。

期权期货共振择时:今日(6月25日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数仍处历史高位,指标状态谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。