量化择时日报:市场全面稳健上行,投资情绪开始复苏

择时日观点:市场今日普涨行情,市场情绪逐渐复苏。期权期货共振择时模型指标现分歧,后市需谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但高频指标值全部回暖,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月7日)市场指数在经过上周末的震荡调整后显示出强劲的上行势头。各指数均有明显上涨,大小盘风格上中小盘股略占优势。大盘指数大多开盘后稍稍下行便调转方向一路上行,上证50与沪深300分别上涨1.48%与1.58%;而中小盘股指基本高开高走,在几乎没有回调的走势中一路高歌猛进,最终中证500与创业板指纷纷大涨1.86%与2.07%。行业指数也呈现普涨行情,食品饮料大爆发,单日涨幅逼近4.5%;计算机、医药以及周期类行业也表现抢眼;而钢铁、银行与交通运输则稍显逊色。热门概念板块中,啤酒指数异军突起,单日大涨6.18%;而蓝宝石指数、南北船合并指数等热度垫底。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入16.28亿元,港股通资金净流入0.62亿元;而深港通中深股通资金净流入10.8亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月7日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,中证500与创业板指指标值小幅降低,而沪深300与上证综指指标值则继续小幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号中,指标值基本全体有所上升,短期走势较为看好。而持仓信号亦有所增加。但总体而言我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月7日)市场情绪综合指数值24,指标值相比前一交易日继续微幅上升,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中市场运行类指标大幅反弹,尤其是上涨家数占比与强势股占比,增长幅度超过10有余;普通投资者相关指标亦有所提升, A股换手率降幅较大;杠杆交易者情绪变化较大;期指溢价率微升,同时期权PCR指标大幅下降,可以看出期权期货交易者对后市走势的态度显著转暖。此外,投资者增速、融资余额增速、ETF净赎回力度指标变化皆较微小。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势有所好转,属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月7日)期权期货择时体系维持前序信号看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数大幅回落,指标状态较为乐观;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值再次突破平仓阈值,指标状态谨慎。期权期货体系指标存在分歧,后市需适当谨慎。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。