计算机行业周报:走势遭遇重挫,情绪为主要扰动因素

行情走势

上周,沪深300指数下跌3.85%,计算机行业下跌8.94%,行业跑输大盘5.09个百分点,其中硬件板块下跌10.08%,软件板块下跌9.17%,IT服务板块下跌7.22%。个股方面恒华科技、美亚柏科、路畅科技涨幅居前;华平股份、万集科技、维宏股份跌幅居前。

国际市场

本田加入百度自动驾驶开发计划;MIT研究员设计出微型芯片:可打造指甲盖大小无人机;Googe推出Android版官方播客应用,支持AI智能推荐;亚马逊申请泡泡状货运无人机专利:爪子类似娃娃机。

国内市场

腾讯发布首个AI辅诊开放平台;讯飞翻译应用获国家级保障,助力中国外文局打造AI翻译平台;工信部:车联网标准体系指南发布,自动驾驶发展迎来新机遇;阿里高德推城市大脑·智慧交通战略,用户出行省时10%。

A股上市公司重要动态信息

新开普:拟2,000万元设立全资子公司完美互联;东华软件:拟出资4950万元占比99%设立东华智城;汉鼎宇佑:拟授予928.4195万股限制性股票激励计划。

投资策略

上周,沪深300指数震荡下跌,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机行业大幅下跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块全部收跌,其中去IOE、生物识别、在线教育等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为50.3倍,相对于沪深300的估值溢价率为315.70%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。本田正式加入百度建立的自动驾驶开发联盟,成为第一个加入该联盟的日本车企,我们认为,这是自动驾驶开发联盟国际影响力逐步提升的标志性事件,本田的加入将强化与中国企业的关系,加紧在中国把自动驾驶汽车推向实用化。麻省理工学院电气工程和计算机科学系的一个团队设计出了一个只有20平方毫米的微型计算机芯片,该芯片可以实时处理惯性和相机图像。我们认为,芯片的微型化和低功耗将使无人机更智能、更小、运行时间更长,这就为无人机的普及提供了便利。工业和信息化部与国家标准委联合印发车联网标准体系指南等文件,全面推动车联网产业技术研发和标准制定。车联网标准的确立和发布有利于行业生态体系建立,有利于促进自动驾驶等新技术新业务加快发展,利好自动驾驶产业链上下游公司,建议投资者关注自动驾驶领域掌握核心竞争力并拥有竞争门槛的公司。行业近期大幅下跌,概念板块也陷入低迷,整体来看行业基本面未发生重大变化,近期的下跌主要是对前期涨幅过大的品种进行的调整以及跟随大盘的恐慌性杀跌,建议投资者尽量避免追涨杀跌,而对个股业绩进行仔细甄别做长线布局。从基本面角度看,行业整体目前仍不具备明显估值优势,相关商誉减值风险、被并购公司整合风险等风险因素仍是行业基本面改善的重要羁绊,商誉问题、并购整合问题积聚的公司仍将存在一定的消化过程。建议投资者关注内生增长强劲或业绩存在边际改善的标的进行布局。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,股票池继续推荐太极股份(002368)、恒华科技(300365)、汉得信息(300170)、浪潮信息(000977)。

风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。