电子行业:中国ic产业十强揭晓,三业增速均超20%

周策略建议

本周电子板块微涨,光学光电子表现突出,半导体板块略有调整,我们依旧认为电子行业周期性板块由于扩产,供需关系趋于平衡,涨价难以为继,今年随着产能的爬升业绩将稳步增长。本周“2018中国半导体市场年会暨IC中国峰会”在南京举行,中国半导体行业协会揭晓了“2017中国半导体制造、设计、封装测试十大企业”。数据显示设计、制造、封装同比增长都超过20%,其中制造业增速最快达28.5%。从榜单上看出进入十大IC设计企业门槛有所提高,而武汉新芯成为十大IC制造的新进入者。我们预计这轮半导体行业景气周期将持续至2020年,一方面由于汽车电子、智能家居、挖矿机等行业应用的拉动,半导体行业迎来新一轮硅含量提升周期,另一方面上游原材料大硅片由于高度垄断将持续紧缺,导致价格持续走高。而中国集成电路发展得天时、地利、人和,中国集成电路被放在2018年政府工作报告国家实体经济发展的首位,同时大基金二期即将出台,拟募集1500亿-2000亿元人民币,各级资本将支持中国集成电路产业持续发展。建议关注国内半导体封测龙头长电科技(600584.SH)、模拟集成电路稀缺标的圣邦股份(300661.SZ),国内化合物半导体龙头三安光电(600703.SH)。

风险提示

电子产品渗透率不及预期;

市场系统性风险。