投资建议:
近日,SensorTower发表了iOS平台2018年第一季度的下载量及收入的追踪数据。收入方面,2018年一季度,iOS平台中国用户整体消费约224亿元,同比增长29%。各类App中,来源于游戏的收入约177亿元,同比增长18%,占整体收入的79%。而娱乐类App成为收入增速最快的品类(19亿元收入,同比增长138%),我们认为娱乐类App收入高增长主要受爱奇艺、快手等长短视频头部App收入大增带动。而下载量方面,iOS中国区游戏软件Q1下载总量约25亿次,同比增长14%,下载量占比约29%,下载量增速超过娱乐类App及iOS平台整体增速。我们看到,手游市场已经由过去的专注于重度吸金游戏转变为多种品类兼顾的模式。其中,各类竞技手游表现尤为突出,虽然这类产品的吸金能力(从ARPU值等指标来看)相对偏弱,但游戏下载量惊人,带来良好的规模效应,并大大拓宽了手游市场核心用户群体。以腾讯旗下产品为例,包括《王者荣耀》、两款“吃鸡”手游、《QQ飞车》在Q1的新增下载量均超千万。我们长期看好游戏行业未来发展,建议关注Q1业绩改善个股及业绩确定性较强的龙头品种。
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