量化择时日报:市场震荡回调,周期行业大放异彩

择时日观点:市场今日全面回调,市场情绪微降。期权期货共振择时模型指标整体状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但高频信号看多观点再次加强,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月11日)市场指数大多震荡回调。大小盘风格尚不明晰,短期内大盘股略占上风更为稳重。各大宽基指数走势有所分化,白马抱团的上证50基本以横盘震荡为主,收盘微跌0.17%;沪深300与上证综指震荡下行,分别收跌0.52%与0.35%;而中证500与创业板指则更多为单边下跌的走势,最终分别下跌0.81%与1.64%。行业指数仅个别指数上涨,周期类行业扬眉吐气,有色、煤炭、钢铁纷纷上涨;而医药、建材、计算机则较为萎靡。热门概念板块中,借新能源汽车良好前景的东风,钴指数一路大涨,单日涨幅达3.71%,锂矿、锂电池等概念指数也热度很高;而医药类概念指数则较为惨淡,不少指数跌幅逾-3%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入21.07亿元,港股通资金净流出8.7亿元;而深港通中深股通资金净流入4.42亿元,港股通资金净流入1.88亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月11日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300和中证500指标值皆有小幅降低,而创业板指指标值继续微幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号有所分化,除了大盘指数外,中小盘指的高频持仓信号比例也开始增加,短期机会可期。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月11日)市场情绪综合指数值36,指标值相比昨日小幅下降,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标基本没有变化。杠杆投资者情绪则有所分化,期指溢价率有所回落,但同时期权PCR指标也明显下滑,融资增速有所上升,期权市场相比期货市场对后市走势变化的观点更为乐观。市场运行类指标则全面下滑,但下降程度不大。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势较为稳定,属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月11日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标整体状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。