2018年一季报货币基金分析:规模继续扩大,杠杆率上升

货币基金个数

截至2018年一季度,发行在外的货币基金共308只(剔除理财基金及已到期货基)。18年一季度无新货币基金发行。 货币基金规模 年一季度末,货币基金总资产和净资产分别为69284亿和66274亿,17年四季度分别为63651亿和60867亿。18年一季度总资产较17年四季度增加亿,净资产增加5407亿,货基规模增幅相比上季度小幅扩大。

杠杆率

18年一季度货币基金平均杠杆率为1.101,较上季度1.059明显回升。 申购赎回 年一季度老货币基金中有153只出现净申购,154只出现净赎回,其余无数据或者无申购赎回。18年一季度净申购只数较17年四季度减少了22只,净赎回只数增加了21只。

货币基金收益率

年一季度货币基金平均7日年化收益率为4.21%,较17年四季度上行19BP。在货币基金口径下(不包括理财),民生加银现金添利收益率最高,为5.41 %。而17年四季度收益率最大值为4.62 %,相比而言,18年一季度货币基金收益率峰值小幅上升。

剩余期限

年一季度货币基金投资组合平均剩余期限为60.4天,较17年四季度缩短约1.9天。平均剩余期限最小值和最大值分别为37.0天和72.6天。最小值较年四季度下降8.4天,最大值较17年四季度下降9.5天。

偏离度

年一季度货币基金偏离度绝对均值为0.041,相比于17年四季度的0.027有所上升,报告期内偏离度最高值的平均值为0.030,较17年四季度的0.048小幅下降,偏离度最低值的平均值为0.016,较17年四季度的-0.05小幅上升。

大类资产配置

截至2018年一季度,货币基金总资产为69284亿。其中,债券总资产为22688亿,银行存款为32680亿,买入返售与其他资产的总资产分别为13385亿和亿,占比分别为32.7%、47.2%、19.3%、0.8%。相比17年四季度,2018年一季度货币基金的大类资产配置结构保持稳定,债券、买入返售资产占比微幅提升,银行存款占比微幅下降。

券种配置

年一季度企业债、央票、中票占比维持不变,其他债券占比大幅上升6.1个百分点,短融上升1.3个百分点,国债、金融债占比分别下降5.8、1.6个百分点。