量化择时日报:市场短期震荡调整,整体情绪稳中有升

择时日观点:市场今日震荡调整,市场情绪依然稳定。期权期货共振择时模型指标略有走弱。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但大盘高频信号全部开始看多,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月9日)市场指数在连续两日大涨后,开始震荡调整。大小盘风格不甚明显,中小盘股微占优势。各大宽基指数今日走势较为趋同,早盘维持横盘震荡,进入午盘后,市场有所下探,但在尾盘一小时内市场拉升力量强劲,最终指数大多小跌。其中上证50、沪深300与中证500跌幅都在-0.2%左右,而创业板指表现稍好,仅微跌0.08%。行业指数分化明显,石油石化今日大幅反转,领涨行业指数;而钢铁、国防军工则依然尚未摆脱萎靡之势,跌幅近-1%。热门概念板块中,煤炭类型概念指数大放异彩,炭黑、页岩气和煤层气、可燃冰等概念指数占据涨幅前三甲;而此前表现突出的鸡指数遭遇回调,下跌近2%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入7.89亿元,港股通资金净流出1.63亿元;而深港通中深股通资金净流入13.97亿元,港股通资金净流入6.08亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月9日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300、中证500与创业板指指标值皆有小幅降低,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号中,上证综指与沪深300的全部高频信号都变为持仓状态,看好大盘短期后市走势。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月9日)市场情绪综合指数值30,指标值相比昨日继续微幅上升,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,市场运行类指标全面小幅回调,相对强弱指标与强势股占比微降,上涨家数占比则继续下滑;普通投资者相关指标下降明显,投资者增速大幅下降至低位, A股换手率下滑程度也较大;杠杆交易者情绪也有负向变化;期指溢价率不再上升,同时期权PCR指标重回高位,可以看出期权期货交易者对后市走势的态度又再次偏向谨慎,但融资余额增速有显著上升。此外, ETF净赎回力度指标变化较微小。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势较为稳定,属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月9日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标值略有回升,指标状态走弱;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。