计算机行业周报:美国制裁中兴,自主可控将受到前所未有的重视

投资要点:

行情走势

上周,沪深300 指数下跌2.85%,计算机行业上涨0.21%,行业跑赢大盘3.06 个百分点,其中硬件板块上涨2.51%,软件板块下跌1.29%,IT 服务板块上涨1.10%。个股方面中国软件、兆日科技、北信源涨幅居前;汇金股份、先进数通、安洁科技跌幅居前。

国际市场

三星电子将用区块链技术管理全球供应网络;福特将自营无人出租车公司, 车厂商业模式面临颠覆;日产宣布与DeNA 跨界合作,欲推全球首个自动驾驶出租服务;IBM 发布人工智能显微镜,借由浮游生物监控海洋水资源。

国内市场

华为开发能读懂人类情绪的AI 技术,打造高智商高情商伴侣;国际医学牵手阿里巴巴,共建“互联网+智慧医疗”;腾讯即将发布智能音箱:可接收微信,定位千元级消费产品。

A 股上市公司重要动态信息

达实智能:与腾讯、财付通签订合作框架协议;旋极信息:拟与金林投资签订战略合作框架协议;华胜天成:与岭南文旅签订战略合作协议;华胜天成:拟与江北区政府签订战略合作框架协议;新国都:拟推580 万份股票期权激励计划。

投资策略

上周,沪深300指数震荡下跌,中小板全周收跌弱于大盘,创业板震荡下跌强于大盘。计算机行业全周收涨,行业内个股涨跌互现,行业内概念板块去IOE、网络安全、智能IC 卡等板块涨幅居前,次新股、区块链、职业教育等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为63.1 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为389.15%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。福特将自营无人出租车公司,车厂商业模式面临颠覆,无独有偶,日产也宣布与DeNA 跨界合作,欲推全球首个自动驾驶出租服务。传统汽车巨头纷纷将注意力集中到出租行业,有望加快自动驾驶技术在该领域的落地。我们认为,自动驾驶将是未来几年的长线投资方向,建议投资者重点关注。安徽省装备制造业明确三大主攻方向,建设智能工程和数字化车间, 我们认为,工业互联网是国家重点推动的技术革新,未来各地方政府的扶持政策会及时跟进,有利于产业链上下游的发展。此外,上周美国宣布对中兴进行制裁,就事件目前情况看,制裁仅限于对中兴公司本身,不涉及其他国内公司,因此投资者不必过于恐慌。而此次事件充分暴露了中国在自主创新尤其是芯片行业自主知识产权的缺陷,对国内重视自主知识产权并有研发实力的公司构成一定的利好。本周是2017年年报的最后披露期,随着行业公司业绩的纷纷披露,投资者可重点挑选内生增长良好且拥有自主知识产权的公司进行布局。4月22日,首届数字中国峰会将在福建福州开幕,数字中国建设峰会是推进数字中国建设的重要载体,此次峰会将在政策上推动我国信息化发展,同时展示过往优秀的成果和样板,加强行业交流和推广,有望加速数字中国的建设,建议投资者关注数字中国概念相关企业。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐太极股份(002368)、恒华科技(300365)、汉得信息(300170)、浪潮信息(000977)。

风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。