量化择时日报:市场情绪稳定,底部支撑强度渐升

择时日观点:市场今日调整,情绪较低但未继续下滑。期权期货共振择时模型指标状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但指标值今日有明显回升,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(4月27日)市场在经历昨日全面大跌后,开始有所调整。大小盘风格再次切换,中小盘股稍占优势。大部分宽基指数早盘高开低走后进入宽幅震荡的阶段,上证50在市场午休时跌幅近-2%,但午盘开始后一路拉升,最终跌幅缩小至-0.47%;沪深300与中证500在日内走出了W型的震荡走势,最终分别小涨0.04%云0.22%;而创业板指凭借医药股的强势,大幅反弹,上涨1.37%。行业指数出现明显分化,医药股极为强势,单边上涨近2%,同时周期类行业表现也较为突出;而消费类行业以及国防军工则较为惨淡。热门概念板块中,热门概念基本被医药类概念霸占,医药电商概念、仿制药、创新药概念分别占据概念指数涨幅前三;而打板指数异于常日的突出表现,今日出现大幅下跌,跌幅近-4%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入27.56亿元;而深港通中深股通资金净流出2.53亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月27日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除创业板指指标值基本没有变化以外,沪深300、中证500及上证综指指标值有明显上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,中小盘风格回归的概率稍大一些。今日高频信号中,指标值整体有所下降,尤其创业板指高频信号较为谨慎,但中证500的高频指标值有明显回暖的迹象。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(4月27日)市场情绪综合指数值25,指标值相比昨日基本没有变化,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标大多变化不甚显著,市场运行类指标开始有上升迹象,其中上涨家数占比与强势股占比微微上浮,但绝对值依然较小;普通投资者情绪稳定, A股换手率微微下滑;杠杆交易者情绪小幅回升;期指溢价率有明显反弹,同事期权PCR指标继续小幅下降,期权期货交易者对后市走势的态度依然较为谨慎,但明显有所好转。此外,投资者增速、融资余额增速、ETF净赎回力度指标变化皆不大。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

期权期货共振择时:今日(4月27日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值持续回升,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。