华宇软件一季报点评报告:营收稳定增长,业务多元推进

营收稳定增长,在手订单充裕:报告期内,公司实现营业收入3.52亿元,较去年同期增长26.79%,归属于母公司所有者的净利润0.51亿元,较去年同期增长33.27%,业绩稳定增长。公司一季度常规收入全年占比在11%左右,比例相对较小,公司新签合同额2.63亿元,同比增长25.53%,期末在手合同额15.96亿元,在手订单充裕为全年业绩增长打下良好基础。

法律科技领域业务持续拓展:公司持续进行法律科技领域业务拓展,在法院、检察院、政法委等司法机关都取得了阶段性进展。报告期内,公司中标了浙江省人民检察院一体化办公系统及监理服务项目,在浙江政法机关全面推进一体化办案系统应用。由清华大学、华为及公司共同发起的国家数据与治理联盟正式成立。同时公司推出了符合检察官办案业务需求的三大智慧检务系统、六大电子应用平台,以创新的解决方案,为检查业务的信息化和智能化发展贡献力量。

横向板块同步开拓:在教育信息化领域,公司不断强化全国营销网络建设及业务范围拓展,覆盖客户的范围持续增加,西区陕西市场、东区江苏市场实现突破性进展。食品安全与市场监管领域,公司成功实现了北京市、三亚市、宜昌市等区域的开拓,并成功通过宜昌物价监测项目的落实。安全可靠领域,在目前推广的单位中公司已经完成了25个业务系统的研发以及适配推广工作,为将来大范围推广奠定了基础。

盈利预测及投资建议:公司在法检信息化领域位于龙头地位,在教育与食品安全信息化领域积极开拓,人工智能、大数据技术在优势领域的融入有望持续加强公司市场竞争力。预计公司2018-2019年EPS分别为0.67、0.85元/股,给予“增持”评级。

风险因素:子公司业绩不及预期;业务推广不及预期。