量化择时日报:股市全面下挫,短期或会企稳反弹

择时日观点:市场今日全面下挫,情绪再降。期权期货共振择时模型指标回升,状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但大盘高频指标值今日显著回升,短期反弹机会值得投资者注意。

市场运行情况:今日(4月26日)市场继昨日震荡调整后,再次全面下挫。大小盘风格上依然转为大盘股略占优势。各大宽基指数全天基本都呈现单边下跌的态势,上证50在尾盘有小幅拉升,跌幅得到一定控制,最终下跌1.37%;而沪深300、中证500与创业板指跌幅较大,分别达-1.91%、-1.87%与-2.10%。行业指数亦呈现普跌行情,除银行、煤炭与交通运输外,其它行业指数跌幅皆超-1%;家电表现最为惨淡,开盘跌幅即逾-3%,最终收跌-4.05%。热门概念板块中,大部分概念指数皆下跌,而鸡指数逆势上涨近4%,表现极为强势;而次新股指数则跌幅逾-4%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入1.32亿元;而深港通中深股通资金净流出32.31亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月26日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,除上证综指指数指标值基本没有变化以外,沪深300、中证500及创业板指指标值均继续上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,中小盘风格强度近期在逐渐增强。今日高频信号中,指标值整体有所上升,尤其大盘高频指标值回升显著,短期可能会有所反弹。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(4月26日)市场情绪综合指数值25,指标值相比昨日小幅下降,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中不少指标近日有显著下滑,在市场运行类指标上变现得尤其明显,其中上涨家数占比与强势股占比都已降至个位数指标值;普通投资者情绪变化不大,投资者增速与A股换手率都微微上升;杠杆交易者情绪小幅下调;期指溢价率有明显下滑,但期权PCR指标未继续上升,期权期货交易者对后市走势的态度依然较为谨慎。此外,融资余额增速、ETF净赎回力度指标变化不大。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

期权期货共振择时:今日(4月26日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值回升,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。