量化择时日报:大盘风格暂时回归,后续走势仍需谨慎

择时日观点:宽基指数多大幅上涨,但市场整体情绪反应不甚明显。期权期货共振择时模型指标状态谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点也依然皆较为悲观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(4月10日)市场指数大多强势上涨,仅创业板指仍小幅下跌。大盘指数全天走势基本呈现稳步上行之势,而中证500与创业板指等中小盘指则多有震荡。早盘上证50与沪深300小幅上行,中证500与创业板指仍在震荡下跌的局势中挣扎,但午盘开始后,整个市场以稳定的上涨动力全体上行,最终上证50与沪深300分别大涨2.40%与1.93%;而创业板指却依旧以-0.33%的跌幅收场。行业指数亦多上行,仅国防军工、农林牧渔与计算机下跌,而金融类与周期类行业涨幅多逾2%,一扫前几日的颓势。热门概念板块中,资源类型概念的指数较为火热,军工类型指数则大多低迷。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入25.43亿元,港股通资金净流出2.94亿元;而深港通中深股通资金净流入8.02亿元,港股通资金净流入21.09亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月10日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,日内走势出现明显分化,上证综指、沪深300等大盘股指指标值均继续微幅上升,而中证500与创业板指等中小股指指标值微幅下降,持仓情况暂无变化。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格会渐占上风。今日高频信号中,持仓状态部分由多转空,但各指标值都有明显上升,短期观点较为中性。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(4月10日)市场情绪综合指数值39,指标值相比昨日小幅上升,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,仅少数指标有所下滑,投资者增速大幅下降,ETF净赎回力度微幅下滑,但A股换手率有显著增加,股市交易热情较足。市场运行类指标全线上升,上涨家数占比变动幅度较大。杠杆交易者情绪明显回暖,股指溢价率上浮,同时期权PCR指标大幅缩水,表明期权期货市场交易者对后市重拾信心。但结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

期权期货共振择时:今日(4月10日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标状态转暖;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值维持看空信号,指标状态谨慎。期权期货体系指标变化存在分歧,后市仍需谨慎。