东海证券策略日报

3月中国外汇储备3.143万亿美元,前值为3.1345万亿美元,2月曾结束12连升,3月重回增长。

4月4日,继美国公布500亿美元征税清单后,中国做出回应,国务院关税税则委员会决定,对原产自美国的大豆、玉米、小麦、牛肉、汽车、飞机以及部分化工品等14类106项商品加征25%的关税,征税金额与美方500亿同等,具体实施日期将视美方何时实施而定。当晚,美股低开最终逆转收红,市场紧张情绪有所缓和。但是北京时间4月6日早上,贸易战出乎市场预料继续升级,特朗普发布声明称,因中国不公平的贸易报复,已下令贸易办公室考虑对中国1000亿美元进口产品征税。从美国进出口统计口径来看,2017年美国对中国出口商品金额1300亿美元,中国对美国出口5000亿美元,中国对美国征收第一批名单之外的其他类产品空间已不大,至多只有800亿美元,但是不排除后续中国上调关税税率以及大规模抛售美债等手段来反制美国。目前中美双方都处在公布征税名单阶段,暂时还未正式实施,但一旦实施,中国和美国都不会从中得益,只会是双输的局面。

上周,央行公开市场操作逆回购100亿元,逆回购到期200亿元,净回笼100亿元,整体资金面较为平稳。近期A股市场与海外市场共振,受贸易战持续发酵影响,波动较大,短期需要注意风险。

融资融券余额上升。4月3日,A股融资余额9987.61亿元,环比增长0.01亿元;融资融券余额10038.65亿元,环比减少2.75亿元。融资余额减融券余额9936.58亿元,环比增长2.68亿元。

陆股通净流入,港股通净流入。4月4日,陆股通当日净买入成交14.11亿元,其中买入成交97.21亿元,卖出成交83.10亿元,累计净买入成交3940.25亿元。港股通当日净买入成交12.22亿港元,其中买入成交96.80亿港元,卖出成交84.58亿港元,累计净买入成交8454.13亿港元。

Shibor利率下跌。4月8日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.4460%,下跌2.30BP,SHIBOR一周为2.8120%,下跌1.80BP。

银行间质押式回购加权利率隔夜为2.4134%,下跌18.54BP,一周为2.8090%,下跌20.61BP。中债国债到期收益率10年期为3.7480%,下跌1.50BP。

美国三大股指悉数下跌,欧洲股市悉数下跌。4月8日,道琼斯工业平均指数报收23932.76点,下跌2.34%;标普500指数报收2604.47点,下跌2.19%;纳斯达克指数报收6915.11点,下跌2.28%。欧洲股市,法国CAC指数报收5258.24点,下跌0.35%;德国DAX指数报收12241.27点,下跌0.52%;英国富时100指数报收7183.64点,下跌0.22%。亚太市场方面,日经指数报收21567.52点,下跌0.36%;恒生指数报收29844.94点,上涨1.11%。

美元下跌,人民币即期汇率贬值。4月8日,美元指数下跌0.33%,至90.1366。欧元兑美元上涨0.34%,至1.2282。美元兑日元下跌0.43%,至106.9250。英镑兑美元上涨0.63%,至1.4091。人民币兑美元即期汇率报收6.2999,贬值0.25%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3131,贬值0.32%。人民币兑美元中间价报收6.2926,贬值0.15%。

黄金上涨,原油下跌,伦铜下跌。4月8日,COMEX黄金期货上涨0.56%,报收1337.30美元/盎司。WTI原油期货下跌2.82%,报收61.93美元/桶。

布伦特原油期货下跌2.29%,报收66.93美元/桶。COMEX铜期货下跌0.96%,报收3.0385美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.94%,报收6755美元/吨。