量化择时日报:市场情绪开始下滑,后市观点较为谨慎

择时日观点:宽基指数再次下跌,市场震荡调整趋势延续。期货期权共振择时模型指标状态谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点也依然皆偏谨慎,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(4月4日)市场指数走势延续前一日震荡局势,多有下挫。大盘早盘高开,在略有下跌后迅速拉高,中午休市前,大盘股指涨幅多在1%左右,但午盘开始后便开始单边下跌,上证50最终小涨0.19%,而沪深300则翻绿下跌0.20%。中小盘指跌幅较为惨重,中证500下跌0.69%,创业板指则一路跌落近2%,最终收跌-1.90%。行业指数今日分化明显,中美贸易摩擦的冲击使得食品饮料与农林牧渔受益;而计算机与TMT类行业则严重受损。热门概念板块中,反关税指数表现突出,单日涨幅逾3%;而科技类板块表现惨淡。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入7.88亿元;而深港通中深股通资金净流入6.25亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月4日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,日内走势多呈现震荡调整之势,但上证综指、沪深300、中证500与创业板指指标值均继续微幅上升,持仓情况暂无变化。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格会逐渐回归。今日高频信号中,虽然持仓状态并未变化,但各指标值都有明显下滑,短期观点趋于谨慎。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(4月4日)市场情绪综合指数值42,指标值相比昨日有所下滑,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,全体指标皆有所下降,其中普通投资者情绪与市场运行类情绪指标仅小幅下滑,变化不大。重要股东净减持率继续大幅下降;期权PCR指标也从高位有明显下滑,显示出期权市场投资者对股市后市信心尚足。但结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍偏向朝着谨慎情绪发展。

期权期货共振择时:今日(4月4日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值发出看空信号,指标状态谨慎。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。