计算机行业周报:巨头纷纷布局智慧零售,产业落地速度有望加快

行情走势

上周,沪深300 指数下跌3.73%,计算机行业下跌6.41%,行业跑输大盘2.68 个百分点,其中硬件板块下跌5.39%,软件板块下跌7.08%,IT 服务板块下跌5.97%。个股方面诚迈科技、真视通、信息发展涨幅居前;汉鼎宇佑、中远海科、石基信息跌幅居前。

国际市场

可口可乐与美国国务院使用区块链技术联手打击强制劳动行为;苹果与IBM 联手开发“最智能化移动应用”;美国加州首次测试无人公交车;俄罗斯科技巨头Yandex 开始在冰雪道路上测试其自动驾驶汽车。

国内市场

联通混改加速业务整合,与苏宁战略合作打造智慧门店;北京发放自动驾驶首批牌照;腾讯成立智慧零售战略合作部,首次明确阐述智慧零售理念;上海首条全自动无人驾驶轨交浦江线通过试运营评审。

A 股上市公司重要动态信息

安洁科技:拟1 亿元设立全资子公司安洁无线;川大智胜:拟8 亿元投入智能系统研究院等项目建设;神州泰岳:与汉威科技签订战略合作框架协议;

捷顺科技:与万盛城投签署战略合作协议;捷顺科技:签订莱芜城市智慧交通战略合作框架协议;易联众:与蚂蚁金服签订合作框架协议;信息发展: 与霍尼韦尔科技事业部签订合作谅解备忘录。

投资策略

上周,沪深300 指数震荡下跌,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机行业全周大幅下挫,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块全部收跌,其中区块链、工业4.0 指数、智能交通等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为64.8 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为369.57%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。本周,美国加州首次测试无人公交车,俄罗斯科技巨头Yandex 开始在冰雪道路上测试其自动驾驶汽车,国内方面,北京发放自动驾驶首批牌照,上海首条全自动无人驾驶轨交浦江线通过试运行评审。现今各大国纷纷展开行动,欲在未来自动驾驶领域抢占先机,智能驾驶已然成为各国科技竞赛的新领域。联通与苏宁合作打造智慧门店,而腾讯也成立智慧零售站撸合作部,加码智慧零售。我们认为,国内行业巨头纷纷加紧布局智慧线下门店,人工智能和零售行业的结合已经成为巨头关注的又一焦点,有望给该产业链相关的上市公司业绩带来

积极影响。本周股市受美国有可能与中国进行贸易战的悲观预期影响,市场大幅下挫。我们认为,美国市场的销售额对大多数计算机行业内公司的影响较小,计算机行业的此次下跌是由于市场情绪影响导致的,建议投资者避免盲目恐慌性杀跌,而应甄选基本面良好的个股趁机布局。从基本面角度看,行业目前仍不具备明显估值优势,相关商誉减值风险、被并购公司整合风险等风险因素也仍未完全消除,商誉问题、并购整合问题积聚的公司仍将存在一定的消化过程。我们认为,经历了2016、2017年的大幅调整后,部分优质公司的估值已充分调整,加之优质公司内生增长较好,估值和业绩增长已达到较好的匹配,因此投资者可重点关注此类公司的整体性配置机会,尽可能规避业绩存在变脸风险,潜在风险尚未释放的公司。近期适逢年报和一季报业绩预告披露期,部分公司一季报业绩预告显示出公司业绩存在边际改善的可能,投资者可重点关注存在边际改善可能的公司。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、恒华科技(300365)、汉得信息(300170)、浪潮信息(000977)。

风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。