FPD设备行业跟踪:BOE再投OLED和TFT-LCD产线,未来三年都是装机高峰

对于平板显示设备行业,市场最担心的是面板产线投资的周期长度能延续多久,到了2020年会不会突然断档。从京东方近日公告的两条新产线投资规划看,到2020年仍将是我国FPD设备采购高峰,继续推荐精测电子,建议关注大族激光、联得装备。

1、京东方继续加码OLED和高世代TFT-LCD线投资,投资金额合计近1000亿元

(1)京东方近日公告,拟在武汉投资460亿元,建设TFT-LCD第10.5代线项目。项目建设周期24个月。

(2)京东方近日公告,将在重庆市投资465亿,建设重庆第6代AMOLED(柔性)生产线项目。项目建设周期28个月。至此,京东方累计投产和规划的面板生产线超过10条,包括柔性OLED三条线、以LTPS为基板的TFT-LCD一条,高世代TFT-LCD生产线7条,公司的TFT-LCD位居全球前列。目前,京东方还有4条产线正在建设和规划中,年均投资金额约为500亿元,其中有三条第6代OLED产线,一条第10.5代TFT-LCD线。公司在OLED领域紧跟三星电子的步伐,有望成为全球柔性OLED双寡头垄断者之一。从建设进度上看,绵阳OLED6代线将主要在2018-2019年进行设备采购和安装,而成都2期、3期应该也会有设备采购需求。

2、未来三年都是面板设备采购和装机高峰,年均采购金额在500-1000亿元。

站在目前时点看2018年设备采购情况,我们认为至少有四条产线正处于设备招标/采购状态,且四条产线的投资额合计1600多亿元,如果按设备采购占比80%,可推算出设备采购需求总金额接近1300亿元,这些设备采购将集中在2018-2019年释放。

1.华星光电在深圳的TFT-LCDG11产线计划投资538亿元,主厂房已于2017年11月29日封顶;

2.和辉光电LTPSAMOLEDG6线计划投资273亿元,主厂房已于2017年12月封顶;

3.华星光电在武汉的OLED产线计划投资350亿元,主厂房已于2017年12月封顶;

4.京东方在绵阳的OLED产线计划投资465亿元,主厂房已于2018年2月封顶。

3、国产FPD设备供应商精测、大族激光、联得装备等将受益于设备装机大年。

目前国内已有部分设备厂商切入模组段制程。凭借着与国际标准接近的设备水平和较低的价格,同时拥有较快的反应速度和良好的服务,国内设备厂商近年来市场份额不断提升,目前模组段设备国产化为20%-30%。切入模组段的设备厂商主要有鑫三力、联得装备、深科达、集银科技、精测电子等。