东海证券策略日报

股市评述:大盘昨日小幅收红,量能放大不明显,但大单资金净流出明显减缓。指数分钟线进一步向好,短线或仍有盘升动能,上方60日均线与日线布林线上轨,仍是短线压力位,仍需进一步观察。G20峰会公报公布,未提贸易保护主义,同时也没有说明如何监管整治加密货币带来的问题。G20承诺将避免竞争性的货币贬值,不以竞争为由设定汇率目标,快速的货币紧缩将对全球经济增长造成风险。公报将加密数字货币称作是“资产”,没成称为“货币”,加密货币加重了洗钱、逃税等问题,强调了加密货币的风险。

昨日,十三届全国人大第一次会议闭幕,李克强总理出席发布会,回答中外记者提问,回了应部分热点问题。针对中美贸易问题,表示相关担忧,称“中美要打贸易战的话对双方都没有好处,没有赢家,希望双方还是保持理性,不要感情用事,避免打贸易仗”。同时还提到了赤字率下调的问题,表明中国还会持续调低赤字率,但并不意味着改变积极的财政的政策取向。明天北京时间夜间,美联储将公布3月利率决议,若3月加息,全年加息次数可能达到4次。

上周,央行公开市场操作逆回购2400亿元,同时无逆回购到期;3月日进行3270亿元MLF操作,当日有1895亿元MLF到期,整体资金面较为平稳,超量续作MLF意在保持跨季资金的平稳。2018年前两月的经济数据较好,但主要由地产投资以及一些季节原因造成的工业走强,但整体持续性有待观察。同时社融数据的不及预期也是继续体现金融监管仍在发挥作用,2018年金融去杠杆仍然是主基调。从A股市场来看,我们认为后续仍以结构性行情为主。

融资融券余额上升。3月19日,A股融资余额10027.05亿元,环比增长15.05亿元;融资融券余额10078.85亿元,环比增长17.45亿元。融资余额减融券余额9975.25亿元,环比增长12.75亿元。

陆股通净流出,港股通净流入。3月20日,陆股通当日净买入成交-8.72亿元,其中买入成交70.48亿元,卖出成交79.20亿元,累计净买入成交3849.41亿元。港股通当日净买入成交1.22亿港元,其中买入成交78.85亿港元,卖出成交77.63亿港元,累计净买入成交8500.81亿港元。Shibor利率下跌。3月20日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5580%,下跌0.30BP,SHIBOR一周为2.8610%,下跌0.20BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.6182%,上涨0.34BP,一周为3.1598%,上涨10.21BP。中债国债到期收益率10年期为3.7905%,下跌1.98BP。

美国三大股指悉数上涨,欧洲股市悉数上涨。3月20日,道琼斯工业平均指数报收24727.27点,上涨0.47%;标普500指数报收2716.94点,上涨0.15%;纳斯达克指数报收7364.30点,上涨0.27%。欧洲股市,法国CAC指数报收5252.43点,上涨0.57%;德国DAX指数报收12307.33点,上涨0.74%;英国富时100指数报收7061.27点,上涨0.26%。亚太市场方面,日经指数报收21380.97点,下跌0.47%;恒生指数报收31549.93点,上涨0.11%。

美元上涨,人民币即期汇率升值。3月20日,美元指数上涨0.56%,至90.4276。欧元兑美元下跌0.76%,至1.2241。美元兑日元上涨0.42%,至106.5300。英镑兑美元下跌0.18%,至1.3999。人民币兑美元即期汇率报收6.3301,升值0.03%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3337,贬值0.23%。人民币兑美元中间价报收6.3246,升值0.12%。

黄金下跌,原油上涨,伦铜下跌。3月20日,COMEX黄金期货下跌0.44%,报收1310.90美元/盎司。WTI原油期货上涨2.44%,报收63.74美元/桶。布伦特原油期货上涨2.19%,报收67.30美元/桶。COMEX铜期货下跌1.27%,报收3.0380美元/磅。LME铜3个月期货下跌1.12%,报收6756美元/吨。