上周,申万医药生物指数上涨6.08%,涨跌幅居行业首位,跑赢沪深300指数3.78个百分点。医药板块连续4周上涨,上周创下一年单周来最大涨幅,仅有10家公司下跌。整体表现强势,市场关注度提升,恒瑞医药、乐普医疗、爱尔眼科等龙头企业创历史新高。2017年医药行业经历了公立医院改革、鼓励创新、一致性评价、两票制等系列政策变革,如今整体发展趋势明朗,未来医药行业必将经历产业升级和市场集中度提升,优胜劣汰、强者恒强乃大势所趋。研发实力雄厚的优质企业将充分享受政策红利,增强竞争力,业绩的确定性和持续性有保证。
2018-2019年,预计多个创新药和一致性评价品种将逐步落地,估值溢价有进一步提升空间,建议把握结构性机会,关注当前估值合理的创新药、高质量仿制药、细分领域龙头标的:恒瑞医药、安科生物、乐普医疗、亿帆医药、康弘药业、智飞生物、京新药业、翰宇药业、泰格医药、爱尔眼科、美年健康等。另外短期值得关注的是,今年春季流感疫情高发,较往年严重许多,或将拉动相关流感药物企业的一季度销售业绩。治疗流感的中成药企业如济川药业、以岭药业、葵花药业等18年一季度业绩有望超预期,建议积极关注。
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