量化资产配置与组合投资周报:权益市场仍偏弱,债券市场维持看多

大类资产择时信号跟踪:从趋势跟踪系统来看,A股、港股、美股处于上升趋势中,黄金高位震荡,债券经过前期的大幅下跌,处于底部震荡。目前债券、美股趋势看多,A股、港股、黄金趋势看空。从估值指标来看,A股、港股和美股的估值指标均处于历史分位数的80%以上,未来有一定的高位下跌风险,黄金资产处于正常估值区域,债券资产处于低估值区域,未来的继续下跌的风险较低。

A股多维度择时指标监控:仓位配置方面,基本面配置仓位比例19.59%;情绪面配置仓位比例0.00%,技术面配置仓位比例0.00%。从综合择时体系目前的仓位来看,仓位比例在19.59%,相比于上周9.93%,仓位小幅度提升。择时系统收益方面,多维度择时系统过去5日获得收益率-0.43%,过去一个月获得收益率-6.01%,过去一年获得收益率8.84%,过去一年最大回撤-6.52%。

资产配置模型跟踪:BL模型进取型、平衡型与稳健型策略过去5日收益率依次为-1.14%、-0.53%、-0.20%,过去20日收益率依次为-6.33%、-3.08%、-1.32%,过去一年收益率依次为14.89%、10.81%、7.85%。风险平价模型过去5日收益率为-0.40%;过去20日收益率为:-2.30%;过去250日收益率为9.13%。目标风险模型进取型、平衡型与稳健型策略过去5日收益率依次为-0.04%、-0.57%、-0.31%,同期沪深300收益率为-1.34%,过去20日收益率依次为-6.74%、-4.65%、-2.82%,同期沪深300收益率为-1.34%,过去一年收益率依次为9.03%、9.08%、7.24%,同期沪深300收益率为15.64%。

风险提示:量化研究仅基于历史数据,可能存在模型设定偏差的风险。