通信设备行业点评报告:2018MWC落幕,关注5G及细分板块投资机会

事件点评

2018年是5G发展的关键一年(大规模试验,标准密集落地),也是运营商资本开支迎来拐点的一年,全球各国在5G上抢跑。标准制定方面:IMT—2020(5G)推进组2月26日宣布,已联合华为,在北京怀柔5G测试外场率先开展中国5G技术研发试验第三阶段新技术验证测试,这标志着第三阶段测试拉开序幕。5G技术研发试验第三阶段将是5G实现正式商用之前的关键一步。通过本阶段的测试,预计在2018年底5G产业链主要环节基本达到预商用水平。同时根据规划,2018年6月,第一个版本的5G国际标准将确定。运营商方面:中国移动公司计划在2019年底前为消费者提供全面的5G服务,比原定的2020年提前一年。美国运营商AT&T宣布,亚特兰大和得克萨斯州的达拉斯和韦科2018年年底能率先体验5G,随后AT&T还将在另外9个城市开启5G超快网络。

在2018MWC上,全球设备商推出了较为成熟的产品,展现了5G的前沿技术。华为和中兴推出了从无线网到承载网再到核心网的整套5G解决方案,阿里等互联网巨头推出了工业互联网案例。运营商也纷纷提出了5G重构网络和商用的计划。从此次大会中可以看出,5G产业链正在加速成熟,各方势力都在为此努力。

中国在5G产业上,具有天时地利人和的优势:政府的大力扶持,中兴和华为在5G技术上国际领先,中国本身巨大的市场。

投资建议

5G目前还处于主题投资阶段,5G商用牌照发放后,将进入业绩兑现阶段。目前我们建议投资者关注5G的龙头企业:中兴通讯;业绩确定性强的光纤光缆企业:亨通光电,中天科技;光模块企业:光迅科技,中际旭创;受益于5G应用的物联网模组厂商:日海通讯,高新兴;受益于5G带来的流量增长的CDN龙头:网宿科技