金融工程数量化投资月报:二月市场结构转换,三月行业模型对金融、消费保持谨慎

2月市场行业结构风格切换

超配组合收益:餐饮旅游-0.9%、商贸零售-6.3%、煤炭-7.3%、石油石化-7.6%。

低配组合收益:电子3.1%、计算机1.0%、通信-0.5%、传媒-2.4%、国防军工-3.7%。

过去12个月表现

2017年3月模型超配组合-0.47%,低配组合-2.27%,行业平均-0.91%。

4月模型超配组合-2.83%,低配组合-3.76%,行业平均-3.42%。

5月模型超配组合0.12%,低配组合-7.53%,行业平均-4.10%。

6月模型超配组合4.27%,低配组合4.21%,行业平均4.69%。

7月模型超配组合5.4%,低配组合-2.3%,行业平均1.8%。

8月模型超配组合3.3%,低配组合4.2%,行业平均2.8%。

9月模型超配组合0.7%,低配组合2.2%,行业平均1.3%。

10月模型超配组合3.6%,低配组合-0.5%,行业平均0.3%。

11月模型超配组合-4.8%,低配组合-4.5%,行业平均-3.5%。

12月模型超配组合-1.8%,低配组合-1.3%,行业平均-0.5%。

2018年1月模型超配组合3.8%,低配组合-2.4%,行业平均1.2%。

2月模型超配组合-5.5%,低配组合-0.5%,行业平均-4.3%。

2018年3月模型超配/低配组合(中信一级行业)

超配组合:钢铁、餐饮旅游、纺织服装、医药、交通运输;

低配组合:家电、食品饮料、银行、非银行金融。