计算机应用行业:工业互联网专项小组设立,成长股再迎布局良机

行业走势回顾:上周(2.11-2.23)计算机行业(中信)指数上涨3.20%,沪深300指数上涨3.29%,创业板指数上涨3.41%。中信计算机行业个股中,上涨公司家数为144只。行业层面自上而下筛选,我们认为主要存在两条较为明确的投资主线:第一,业绩主线。受到招标订单回暖的提振,我们判断2018年网络安全、军工信息等下游主要为政府、军工客户的行业有望迎来业绩增长拐点,而云与智能制造也有望保持高景气度,B端数据走向集中,行业规模化应用正逐步落地,相关细分应用领域龙头公司有望迎来高速增长;第二,主题主线。大数据、人工智能、数字货币与区块链是未来数字经济的主要驱动力,重磅政策和应用场景不断落地有望提升市场风险偏好。随着年报季来临,我们建议关注贴合当前市场风格的高成长且确定性强的品种。

证监会加强对IPO被否企业监管,注册制授权推迟:根据证监会官网问答信息1,证监会表示,对于重组上市类交易(俗称借壳上市),企业在IPO被否决后至少应运行3年才可筹划重组上市。此外证监会主席刘士余23日向全国人大常委会作说明,建议股票发行注册制授权决定期限延长二年至2020年2月29日(此前计划于2018年2月28日)。我们认为对于拟上市企业来说,如果对IPO过会把握不大,可能会选择提前撤回材料(这样不算被否),或直接选择被收购或者借壳上市,以缩短上市等待时间。另一方面,由于过会被否后再次排队时间拉长,未来新股发行数量和速度有望实现双降。已上市的中小创公司的上市平台资源稀缺性凸显,估值中枢有望得到提升。

工业互联网专项工作组设立,产业发展进一步加速:工信部发布消息,2经国家制造强国建设领导小组会议审议,决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组,由工信部部长苗圩任组长。工业互联网专项小组的设立,有望推动产业发展正式进入快车道,预计相关的重大政策、具体规划将会陆续落地。工业互联网涉及的产业链较长,我们认为计算机行业最为受益的环节主要是工业互联网平台、智能工厂软件、工控安全。工业互联网平台重点推荐:用友网络(工业互联网龙头,参与工业互联网标准的制定,已发布智能制造PaaS平台,针对大、中、小微型企业的重磅云产品并采取诸如省级合作、核心企业带动等推广模式加快企业上云速度)、东方国信(参与工业互联网标准制定,在2017年12月已经发布工业互联网平台Cloudiip,该平台具备近200个可复用的微服务,同时基于Cloudiip启动工业互联网开发者生态计划);智能工厂软件重点推荐汉得信息;工控安全重点推荐启明星辰、卫士通、绿盟科技。

风险提示:网络安全进展低于预期;人工智能进展低于预期;工业互联网发展低于预期。