新能源电力设备行业动态报告:硅料价格仍坚挺,持续看好光伏上游

电力设备能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上涨2.01%,给予同步大势评级。

光伏:光伏多晶硅价格依旧维持高位,下游硅片、电池片、组件均处于逐步下跌中。目前印度市场双反调查尚未落地,美国201法案影响仍未能明晰,市场相对处于观望状态,预计随着国内需求的转暖,海外政策风险的逐渐落地,2018年全球光伏装机仍能保持稳定增长。重点推荐价格最为坚挺的硅料环节龙头通威股份以及盈利能力出众,产能不断释放的硅片龙头隆基股份。

新能源电池:发电侧调峰政策逐渐明确,部分省份已经有储能ACG调峰项目落地,预计储能发电侧调峰市场将快速打开;户用侧削峰填谷储能市场潜力巨大,随着电池成本的不断下降,经济性逐渐显现;三北地区可再生能源配套储能需求也将逐步提升,预计储能市场在2018年将得到加速发展,推荐在储能电池和系统领域深度布局,在手项目不断落地的科陆电子。

风电:弃风问题持续缓解,提升存量风电运营的盈利能力,同时也能提升运营商的投资热情。“红六省”中已有3个省份弃风率降至20%以下,陆续有新核准风电项目,将贡献新增装机增量。

南方地区施工周期长及环评手续复杂等对新增装机影响因素减弱。随着各个制约因素的逐步消除,风电行业景气度预计将在2018年开始复苏,重点推荐风机龙头金风科技及风塔龙头天顺风能。

配网:仍看好配售网板块发展机遇,特别是电力市场化进程持续推进,配售电对于新能源支持力度也在增强。关注合纵科技、科陆电子、金智科技。

特高压:近期配合新能源西电东送的特高压直流持续推进。持续关注特高压板块,关注直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。